驅動AI革命幕後功臣！　臺灣電力與散熱供應商爆發性成長

TVBS新聞網 2026-02-06 16:28

AI基礎建設的故事，已進入第二章。第一波投資浪潮，追逐的是矽晶片與生產晶片的晶圓廠。如今，市場正面對另一組截然不同的限制：物理層面的挑戰。熱量必須被排除、電力必須被輸送，越來越多解決這些問題的企業，選擇將總部設在台灣。

多年來，電源供應器與散熱系統，被視為大宗物資，可從多家供應商採購，彼此差異極小。一台標準的氣冷伺服器，只需搭配現成的風扇和散熱片即可設計完成。但這個時代正在迅速終結。運行Nvidia GB200、GB300及即將推出的Rubin平台的AI伺服器，需要與GPU架構師和系統整合商緊密合作開發的整合式散熱與電力解決方案。隨著機架功率密度從20 kW飆升至120 kW甚至更高，這些系統的製造商，已從零組件供應商晉升為深度嵌入設計週期的戰略夥伴。

數字說明了一切。台灣的電力與散熱供應商在2025年創下營收新高，搭上同樣推動台灣AI伺服器廠商合計銷售額突破4,550億美元的Blackwell產品放量週期，全球資料中心散熱市場在2024年達到約200億美元，預計到2030年將成長至500億美元。電力市場也呈現類似的成長軌跡，預期將從350億美元擴大至同期的500億美元以上。但這些總體數據低估了台灣供應商所聚焦的AI特定領域中正在發生的爆發性成長。

台灣的優勢從何而？答案是讓台灣在半導體領域稱霸的同一股力量：生態系密度。台灣集中了鴻海、廣達、緯創、緯穎、英業達等AI伺服器ODM廠商，為散熱與電力供應商創造了天然的引力場。冷板製造商和電源設計商可以在數天而非數週內與客戶完成迭代。液冷元件所要求的精密公差與防漏可靠性，正好契合台灣成熟的精密製造基礎——這是在數十年的熱導管與均溫板生產中淬煉而成的能力。與通常僅專精於電力或散熱管理其中一項的歐美競爭對手不同，台灣的領導廠商提供橫跨兩大領域的整合方案。台達電子的「從電網到晶片」架構正是這種策略的典範，將電力與散熱管理作為統一的機架級系統來交付。

台達在規模上獨佔鰲頭。以2025年預估營收約176億美元計算，該公司已建構起業界最全面的產品組合，涵蓋電力轉換、配電、精密散熱與基礎設施管理軟體。奇鋐科技已成為AI伺服器散熱元件的出貨量龍頭，2025年預估營收約45億美元，較前一年幾近翻倍。雙鴻科技、酷碼科技、高力熱處理與光寶科技各自佔據關鍵利基市場，從均溫板、熱交換器到將在2026年實現百萬瓦級機架的模組化電源機櫃。此外，元山科技、建準電機、康舒科技、東元電機等廠商以專業的CDU、冷板、電源供應器及系統整合能力，共同構成完整的生態系。

兩大技術轉型正在重塑這一版圖。從氣冷到液冷的轉變，是資料中心散熱管理自產業誕生以來最重大的架構變革。其物理原理很直觀：空氣的導熱能力根本無法跟上目前已超過每顆加速器1 kW的GPU功率密度。直接晶片液冷技術——將冷板直接安裝在GPU封裝上，讓液態冷卻劑循環吸收熱源——已成為AI伺服器的基本配置，可將電力使用效率（PUE）提升多達30%。浸沒式冷卻正從小眾實驗邁向主流部署，在2025年OCP全球峰會上，供應商展示了每機櫃超過1 MW的機架方案。Nvidia的Rubin平台預計於2026年量產，屆時將強制要求採用液冷，徹底淘汰混合氣冷配置，並加速整體轉型進程。

第二項轉變同樣具有根本性意義。從傳統48至54V機架配電到800V高壓直流（HVDC）系統的遷移，正面對著百萬瓦級供電的嚴苛物理挑戰。在較低電壓下，所需電流會造成嚴重的電阻損耗、熱量累積和銅材過度消耗。跳升至800V可將電流降低近15倍。這種架構還能更容易整合現場再生能源和儲能系統，透過降低電氣層面的發熱量來與液冷形成互補，並有助於達成領先設施目前瞄準的1.05以下PUE目標。業界分析師預期800V將於2027年廣泛採用，但台灣的生態系已開始為超大規模資料中心出貨相關系統。

展望2026年，台灣供應商面臨前所未有的需求。Rubin平台的放量將帶動散熱與電力需求的階梯式躍升。超大規模業者已規劃約5,000億美元的支出。亞洲、歐洲與中東各國的主權AI計畫正創造對交鑰匙方案的新需求。根據台灣AI伺服器2026年預估營收7,000至8,000億美元，以及電力與散熱歷史佔比約為系統價值的8%至12%推算，僅AI伺服器的可尋址市場就可能達到600至900億美元。

台灣的電力與散熱生態系已在全球AI供應鏈中取得結構性的重要地位，其角色可與台積電在半導體製造領域的主導地位相提並論。正如先進晶片的生產離不開台灣的晶圓代工能力，AI基礎建設的部署同樣離不開台灣的散熱與電力解決方案。那些排除熱量、輸送電力的企業，已不再是配角。它們是數位智慧的類比基石。