【鉅亨網編譯林鼎為 綜合外電】
媒體《MarketWatch》報導,愈來愈多人認為,希臘應脫離歐元區放棄歐元,並效仿阿根廷過去的例子。阿根廷過去曾急遽改變貨幣政策,成功自多年的衰退中脫身,擺脫經濟泥淖。
當時阿根廷的銀行系統崩潰、債務違約等不斷打擊搖搖欲墜的經濟,政府因此決定放棄將披索緊釘美元的貨幣政策,經濟危機終至消退;然而,持懷疑論者則認為,支持希臘脫離歐元區的人,似乎掩飾了兩國存有一些重大差別。
其中,2002 年時阿根廷決定與美元脫鉤,大幅貶值披索;但實際上,當時正逢全球大宗商品包括玉米、黃豆與黃豆製品價格暴漲,而這些恰好都是阿根廷的主力出口項目。
比利時智庫歐洲政策研究中心 (Center for European Policy Studies) 主任 Daniel Gros 曾於 5 月份的一份報告中指出,阿根廷在與美元脫鉤後,搭上全球糧食以及石油價格上漲的列車,幾年來獲利不少;實際上,阿根廷能東山再起,係得利於中國大陸帶動全球對大宗商品暴漲的需求。
Gros 另指出,阿根廷政府大幅貶值披索,實際上並沒有改善出口表現。貨幣貶值後,阿根廷往後 10 年的每年出口實際成長率僅 3.3%,與緊釘美元期間相比,其在 10 年間維持每年 9% 的出口成長,高下立見。
此外,將阿根廷與希臘相互比較也非最近才有的事。Gros 在 2011 年時便曾經發表一篇題名為「A Tale of Two Defaults」的文章討論這項問題;倫敦政經學院經濟學教授 Silvana Tenreyo 也於 2012 年指出,希臘以及其他幾個掣肘於債務枷鎖的國家,實難以從阿根廷的經驗中學到些什麼。
Tenreyo 當時指出,貨幣貶值或曾幫過阿根廷幾年,但真正對經濟成長產生助力的,卻是大宗商品暴漲,而希臘或西班牙在出口面並不具備這項優勢;因此,這不僅降低放棄歐元的吸引力,更增加脫離歐元區的成本,失去歐盟核心的助力,最終恐在制度面與經濟面更向下沉淪。
另外,希臘甫下臺的財政部長 Yanis Varoufakis,同時也是位經濟學家,其於 2012 年時與美國經濟學家 Mark Weisbrot 及諾貝爾經濟學獎得主克魯曼 (Paul Krugman) 針對希臘是否應仿效阿根廷模式進行爭辯。當時 Varoufakis 即點明希臘與阿根廷存有幾項重大差異,不可混為一談。
在 Varoufakis 各項論點中,首先被提出的,便是阿根廷當初在 2001 年的出口潛力,遠勝於希臘在 2012 年所能及;Varoufakis 指出,「簡單來說,在中國大陸強勢崛起下,對阿根廷的黃豆及牛肉等需求暴增,加上鄰近的巴西成長不俗,此均大幅增加阿根廷經濟活動的投資意願,內部需求相形提振。」
另一方面,希臘脫離歐元區最終或許是件好事,惟仍須謹記歷史上從未存在兩個完全相同的處境可相互類比。然而,無論最後希臘的抉擇為何,要想結束這場經濟夢魘,恐得再花上很久的時間。
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