連巴菲特都推薦的指數型基金

連巴菲特都推薦的指數型基金

預見雜誌 2016-01-18 11:02

相信很多人一定很想要投資獲利,卻始終卡在個股的選擇上,深怕一但下錯股,好不容易努力工作的存款就會一夕間消失,也可能因為平日工作忙、照顧小孩,而沒有時間好好關注股票的漲跌與趨勢變化,導致錯失買進、賣出的機會。

 

上述說的這些,都是投資所帶來的風險,如果你是很想在股市中獲利卻又苦於不知道該如何選擇股票或者很害怕風險的人,那麼「指數型基金」及「ETF」這類「被動型基金」就是你長期投資最好的選擇,現在我們就來為大家介紹連巴菲特本人都推薦的指數型基金。

 

什麼是「指數型基金」?

大家認為買股票最大的風險是什麼呢?可能你今天只有1萬元做投資,買一支股價在10塊錢的股票就已用光你的積蓄,不可能再做其他分散風險的投資,但是統計學教我們,不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡,一個好的投資組合,最好有30檔以上的股票,而「指數型基金」就是讓我們可以用少少的錢,進行投資獲利,同時又達到風險分散的原則。

 

「指數型基金」屬於「被動型基金」,它會在證券市場上選好符合基金條件的證券進行追蹤,而每一檔股票都會有它在這個基金的權重,這些權重構成這個基金的指數。

 

「指數型基金」的目標不在戰勝大盤,而是與大盤趨近一致,其交易方式與一般共同基金交易流程相同,一樣都是每天結算一次淨值,可採單筆投資或定期定額購買。

 

「被動式基金」雖然也有經理人,但因其所購買的標的與權重固定,所以現在多採電腦操作,而有「被動式基金」,就一定會有「主動型基金」,「主動型基金」由基金經理人操作,追求超越大盤的績效,所以操作此基金的經理人變得非常重要,他可以隨著他的喜好重壓個股,但也因此需要支付更多的管理費,而波動也會較「被動型基金」來的大。

 

什麼是「ETF?

了解完指數型基金後,大家一定會想問它與「ETF」有什麼不同?「ETF」又稱為「指數股票型基金」,它與「指數型基金」最大的不同在於,「指數型基金」一般向銀行、券商、投信購買,但「ETF」就像一般投資人購買股票一樣,可以向券商下單,但是他的買賣場所為集中市場,也就是股市。

 

台灣最大的指數型基金為「台灣50」,它的全稱為「元大寶來台灣卓越50基金」,顧名思義,它就是拿投資人的錢去買台灣前五十大公司的股票,裡面包含大家熟知的公司,例如 : 台積電、大立光、統一、中華電、群創等(詳細名單、個股分配權重可至證交所網站瀏覽),台灣上市公司有幾百家,但是光這五十檔股票,就占了台灣全上市公司市值的60%以上,所以它與大盤的連動性相當高。

 

投資「指數型基金」與「ETF」哪個好?

既然這兩者都可達到風險分散的效果,且報酬都不會偏離大盤太遠,那究竟投資哪個好呢?對於投資人來說,當然用最少的錢達成相同的效果,最符合經濟效益。

 

現在我們就來看看這兩種投資方式的交易成本。

投資「指數型基金」與「ETF」皆須支付手續費及管理費,但「ETF」的費用明顯便宜許多,但因「ETF」是在集中市場進行交易,所以須支付1‰的交易稅,但是,因其管理年費較「指數型基金」便宜許多,所以若打算長期投資、不會頻繁交易的投資人,「ETF」會是比較經濟實惠的選擇。「指數型基金」因是向銀行、投信、券商購買,所以萬一投資人突然需要資金,則需要向銀行、投信、券商進行贖回,通常須扣除一些費用,但不須交易稅。

 

「指數型基金」與「ETF」也可配息,一般來說「指數型基金」會依各發行基金公司不同而有不同配息規定,通常分為「配單位」、「配現金」兩種,若為前者則配息會直接轉入在投資,所以投資人的基金持有單位數會增加,但基金單位淨值會因配息關係而減少,而配現金則會直接將錢轉入投資人帳戶,但基金單位淨值一樣會因配息關係減少。而「ETF」的配息方法則與一般股票相同。

 

該如何選擇「指數型基金」?

投資人在選擇「指數型基金」之前,應該要先詳細閱讀公開說明書,檢視該基金的歷史表現,觀看其績效與經理人的操作方法是否符合自己的期待,避免發生無法預料的風險。

 

一般來說,投資人在投資共同基金前,會先了解該基金經理人過往的操作績效,但是「指數型基金」並不會因為更換經理人而改變投資標的或變更個股持股比例,因為其追求與大盤走勢相近。但是,有些「指數型基金」經理人可能會因想避免重大風險的標的進入投資組合而改變持股,這些意料之外的風險,只能投資人事先了解清楚該基金的運作規則才能避免。

 

而主要選取「指數型基金」的重點為「對比指數」。每一檔基金都會有它對應的指數,去評估該基金的績效,像是台灣50對應就會是台灣加權指數,這些對比指數我們稱之為大盤,剛剛說過,指數型基金屬被動型基金,它不以打敗大盤為目標,而是以接近大盤為目的,所以該基金波動漲跌越接近大盤越好。

 

(圖說 : 上圖為每個證券市場可能會對應的對比指數。)

 

也就是說,挑選對比指數相當重要,像前幾年,很多人看好印尼的經濟發展,就會去買印尼基金,而當時不論是摩根史丹利的印尼指數還是同期的富達印尼基金都有相當驚人的報酬與績效。但是,像1997年遇到亞洲金融風暴時,印尼基金硬是從最高點跌了三分之一。所以縱使你選對市場,也看對基金,還是得做好風險分散的動作。

 

雖然投資的市場越小,報酬率確實越高,但相對風險也越大,所以假使你今天看好印尼未來的經濟發展,除了購買印尼基金外,還可以選擇投資東南亞或整個新興市場基金,這樣印尼蓬勃發展的話,你也可以享受其成果,但是萬一景氣變差的話,也不會受太大影響。

 

該如何購買「指數型基金」?

前面說過,「指數型基金」的購買方式分為「單筆投資」與「定期定額投資」。

 

基金的計算方法是一單位多少錢,若未來基金上漲,則一單位淨值則會上揚。假設現在A基金每單位10元,採用「單筆投資」投入1000元,即擁有100單位 ; 反之,若採「定期定額」投資,第一個月先投入500,則第一個月只買到50單位,到了第二個月,基金上漲,每單位上升至25元,而第二個月我們一樣投入500元,卻只能買到20個單位。

 

所以,在基金上漲的時候,同樣的錢,「單筆投資」得到100單位,「定期定額」卻只有70單位,顯然景氣好時,使用「單筆投資」較好。若預期景氣變差則反之。

 

 

如何選擇「ETF如何購買「ETF?

「ETF」與一般股票一樣在集中市場交易,交易方式與股票也完全相同。在大盤交易時間9:00-13:30進行買賣,一次購買單位為一張,若想再投資更小額,可於盤後進行零股交易,與在買賣股票一樣,可選取漲停價、限價、跌停價,然後等待搓合。

 

假設今天你預期台灣未來景氣將好轉,股市會有一波漲幅,那你就可以直接購買「台灣50」或「台灣中型100」,因為它與大盤連動高達九成,讓你不用一一去研究個股,依然可以輕鬆享有獲利。若你今天看好金融股或科技類股的未來表現,或者未來他們將有什麼重大利多,投資人可以直接購買「台灣金融ETF」、「台灣電子科技ETF」。而想要穩穩賺取股息的投資人,也可投資「台灣高股息」,他以台灣前30名配息最多的公司為標的。

 

綜合以上,不管是投資「指數型基金」還是「ETF」,都可用少少的錢達到風險分散的效果,且不管是忙碌的上班族還是忙著照顧小孩、做家事的投資人,都可以免於無法時時追蹤股票之苦,最重要的是,他不像投資期貨、選擇權、單一個股一樣波動起伏大,因為在他的投資組合中,投資標的非常多,所以單一個股的大漲、大跌不易對整個基金造成很大的影響,通常來說,一個好的「指數型基金」或「ETF」,漲跌幅基本上不會偏離加權指數太遠。

 

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