【鉅亨網記者陳慧菱 台北】
元大投信繼去年推出美股ETF之後，今年首次發行歐股及日股ETF，使得除了台股、陸股之外，海外ETF已包括美國、歐洲、日本等三大成熟市場國家，為目前市場唯一橫跨歐美日三大區領域的投信公司。預計自5/24~5/27展開募集的元大已開發國家傘型基金，包括元大歐洲50基金(證券簡稱元歐洲、證券代號00660)、元大日經225基金(證券簡稱元日本、證券代號00661)，每股發行價格新台幣20元，最低申購金額新台幣20,000元，2檔子基金均設有年配息機制，提供投資增益的機會。
■與國外機構進行深層戰略合作 發展Smart Beta ETF
元大投信總經理劉宗聖表示，2015年9月公司業務專屬團隊遠赴歐洲最大指數編製公司STOXX參訪，除了針對歐洲ETF的發展得以進一步了解外，並對Smart Beta(指數優化解決方案)在歐美成功的發展經驗感到印象深刻，亞洲是日本執其牛耳的先驅。目前日本ETF的發展與傳統最大的不同是，已朝向長期退休金及大型機構法人對接的模式，例如日本央行近期極力鼓吹大量購買ETF，日本的退休基金也積極投資ETF。
有鑑於此，元大投信將會透過與歐日的結合，發展三大方向，第一是Smart Beta(指數優化解決方案)，希望將傳統市值加權的概念，提升為基本面選股的優化解決方案，進而提升除了追蹤指數外更能追求更優質的報酬表現，第二就是希望與歐洲的STOXX與日本發行Smart Beta最大發行機構三菱信託(MUTB)攜手合作，雙方對於共同發展Smart Beta ETF已有一定共識，對方將扮演產品設計的顧問角色，這將是台灣指數化發展的另一個里程碑。從日本三菱信託的Smart Beta ETF規模變化來看，自2007年3月的不到1,000億日圓，每年均呈現成長態勢，到了今年3月規模已經高達逼近1.6兆元之譜，呈現高度成長態勢。
目前元大投信正與三菱信託洽商中長期戰略合作的機會，期望能將歐美日Smart Beta的成功經驗引進台灣，元大投信也發現，台灣唯一的一檔高股息ETF-元大台灣高股息ETF(0056)因股息殖利率具吸引力，讓日本機構投資人為之驚艷不已。
第三就是接下來元大投信的整體日本ETF發展策略將落實主管機關的政策，希望目前台日通由單向延伸至雙向，將目前單一的ETF延伸至Smart Beta ETF，將日本優質ETF例如日經225、Smart Beta持續引進台灣，也將台灣優質ETF透過此合作的管道帶到日本。另外，將會對於日經指數的深化，提供投資人更多附加價值，相信未來與國外機構進行更深層的戰略合作，將區域型或市場型ETF的發展走向另一境界，再創國內金融創新的新典範。
■已開發國家具投資優勢、透過ETF參與龍頭企業成長
全球每100元股票投資就有80元會放在已開發國家(依MSCI指數市值比重)，顯示已開發國家在股票市場的重要性。過去新興股市靠著經濟高成長吸睛，這樣的榮景在最近幾年逐漸轉向已開發國家，不論是經濟重要性、資金流向或是股市漲跌幅都優於新興市場。已開發國家具有多項投資優勢。元大投信指數暨量化投資事業群副總張美媛指出，投資組合中若納入歐洲與日本ETF將使資產配置更趨完整，因為將美國、中國、台灣、日本及歐洲主要指數各分配20%，能有效降低資產波動度，以達到長期穩健報酬的機會。
張美媛表示，已開發國家佔全球經濟近六成的規模，其對全球經濟貢獻度從2013年的26%提升至2015年的43%，連續3年貢獻度上升，顯示已開發國家將重新站回全球經濟趨動崗位。元大歐洲50ETF擬任經理人盧永祥表示，MSCI已開發國家指數市值32兆美元，超過新興市場市值4倍，為投資人必投資市場；其中美國佔比59%、歐元區11%、日本9%、英國7%，同時投資美國、歐洲、日本等於投資全球超過65%的市場價值。
根據貝萊德統計，2015年流入已開發國家股票型ETF高達2726億美元，其中歐洲股票ETF淨流入779億美元排名第一，美國股票型ETF流入725億美元、日本股票ETF流入501億美元。相較新興市場股票ETF反而淨流出266億美元，全球資金板塊已悄悄移動中。另外，股市為經濟領先指標，金融海嘯後各國努力擺脫經濟衰退，已開發國家復甦表現優於新興國家，股市表現亦如此，自2010年以來，MSCI已開發國家指數上漲39%，而新興市場指數下跌20%，兩者報酬差距59%。
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