五個投資祕訣
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- 只投資最棒的想法
只投資幾個你最棒的想法。我的研究顯示，持有一到兩檔會大漲的股票，是成功的必要關鍵 ，80 ／ 20 法則（帕雷托法則）是真的。
然而，我不建議只投資一個很棒的想法，原因很簡單，事情總會不順。
此外，我的研究顯示，你的成功機率會不到50％，既然機率這麼低，孤注一擲很不合理。
- 部位規模很重要
在每個想法投注大筆資金，但金額又不會大到足以決定你的命運。出手要像個成功的神槍手，而非傲慢的神槍手。
傲慢的神槍手決定只在槍管裡留下一發子彈，因為他對自己很有自信，根本不需要另外五顆。
但十分鐘後，當他從天堂向下俯視自己泡在血灘裡的屍體時，就會了解成功的神槍手之所以能活著並成為傳奇，是因為他的槍膛永遠上滿子彈。成功的神槍手知道，自己需要的，不只一發子彈。
我常把加碼資金放到賠錢部位的這個過程，形容為再開一槍。不把所有資金跟一個想法綁在一起，代表你還有許多可成功的機會。
然而，別投資太多想法、過度分散資金。你反而應該準備一次投入大筆資金，只是別在第一天就全部投入。
- 在賺錢時保持貪婪
要搭著持有股票的漲勢賺錢，就必須把握住賺大錢的可能性。要掌握住分配曲線的正確尾端、以及統計上的風險。別再試著迅速賺進10％或20％的獲利，而是要讓你的投資有成長十倍的可能性。
- 在賠錢時大幅調整
如果不大幅加碼現有投資，就出清部位。這兩個行動都提供你改變最後結果的可能性，將虧損部位轉為獲利部位。要預期自己會陷入賠錢處境，擬定大幅調整的計畫，並遵照計畫行動。
- 只投資有流動性的股票
確保所有公開上市的投資都有充足流動性，足以讓你落實自己的想法。世界上最糟的事情莫過於知道要做、也想要做、但卻沒辦法做。
五個投資惡習
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- 投資多種想法
許多專業基金經理人在尋求分散投資組合以降低風險時，會投資他們不太相信、預期報酬也很低的想法。
美國避險基金潘興廣場的創辦人比爾‧ 艾克曼（Bill Ackman）曾說：
「他們過度分散投資的結果，就是報酬會被稀釋掉。分散投資掩蓋了無知，代表主動管理型經理人沒有針對自己投資的企業，做足研究功課。如果經理人有兩百個部位，你認為他們會知道任何其中一家公司此刻發生了什麼事嗎？」
持有一百五十檔股票的一般共同基金，投資範圍之所以會散布於頻譜上這麼深遠的範圍，有較多是出於商業理由，而非出於股票的表現。在這個職業裡，經理人必須花費大量心力於這個問題：「哪一種錯誤會讓我被炒魷魚？」答案常是績效低於（比較標的的）幅度達到特定水準，因此他們發展出一種策略，儘可能降低出現這種結果的機率。
所以，投資大量的想法看似安全，但廣散的投資在平庸的企業，只會得到一般的結果。
- 在每個想法都投資小額資金
如果你多數時刻都是錯的，那麼你不只需要上漲的股票能讓你賺進大錢，資本還必須足夠，才能確保這些想法的投資，會對你的整體結果擁有重大影響。
- 小賺就獲利了結
許多小額獲利，都是虧損投資策略的初步跡象，因為你只不過是搶在火車進站前、撿地上的銅板。
- 持續投資一個想法，並且在賠錢時拒絕調整
- 不考慮流動性
本文摘自大是文化《股票的買賣藝術：看錯方向還能獲利！抓對買賣時間點的祕訣》
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