【鉅亨網記者陳慧琳 台北】
中國大陸國務院總理李克強19日將進行就任後的首次出訪,第一站就是印度。統一大龍印基金經理人陳意婷表示,中國及印度是新興亞洲最大的兩個經濟體,中印兩國長年因邊界問題而關係緊張,如今大陸新政府、新外交,展現對印度的重視及善意,若未來能有更多合作交流,有助彼此經貿發展,逢低可佈局此亞洲雙強。
陳意婷指出,中印的經濟結構有很多相似及互補之處,兩國今年的經濟活力及企業獲利都會優於去年,且匯價在亞洲相對穩定,資金面也處於有利態勢,股市相當看好,兩國產業各具優勢,主題性選股納入投資組合,會是最佳策略。
陳意婷表示,亞洲各國今年來日圓激烈貶值而承受匯率波動壓力,中國的人民幣及印度的盧比匯價相對穩定,呈現緩升走勢。資金面也是正向趨勢。印度今年已降息2次,長期嚴峻的通膨持續下滑,4月份消費者物價指數(CPI)及躉售物價指數(WPI)雙雙下降,增加了央行未來降息刺激經濟的操作空間。而外資法人對印度股市的買超金額,在亞洲仍是居冠。
陳意婷說,中國降息腳步雖不如預期,但4月貨幣供給M2年增率較3月上升且優於預期,國內資金流動性正在改善。且中國放寬外資管制後,摩根士丹利資本國際公司已計畫將把MSCI新興市場指數的中國股市權重由18%大幅提升至30%,同時首次納入A股,由於MSCI在金融市場具指標作用,預料其他國際證券指數亦會跟進,未來將帶動追蹤指數的海外基金大量布局A股,引發新一波資金行情,看好藍籌股優先受惠。
陳意婷進一步指出,中印的基本面目前都是處於通膨溫和、工業生產緩慢回升的態勢,兩國經濟同樣處於弱復甦格局。預料中印股市下半年可望有不錯的上升行情,投資人可趁第二季分批買進或是定期定額建立部位。
投資方向上,陳意婷說,在弱復甦格局下,產業分化趨勢會加大,股市將呈現強者恆強、弱者恆弱的特性,選股是王道,擁有基本面及政策支持的個股會有優於大盤的表現。中國看好美麗中國及新型城鎮化受惠股,預料城市軌道交通及公路、水電基礎建設、垃圾污水及廢棄物處理等需求將大增。
印度方面,看好科技股、金融股,特別是科技股。陳意婷解釋,印度的科技產業與歐美市場連動大,由於歐洲經濟已有落底跡象,美國經濟持續復甦,近來印度科技股的季報表現皆優於預期,有望扭轉近兩年的營收衰退趨勢,股價進入強勢上漲格局,將是今年盤面亮點。
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