【鉅亨網記者郭幸宜 台北】
受到市場雜音不斷衝擊，全球債市血流不止！其中，美債基金單週大失血55.09億美元，高收益債淨流出也達32.83億美元。另外，包括新興債、投資級企業債也分別失血25億美元、0.79億美元。
摩根資產管理固定收益國際投資長尼克‧賈西德(Nick Gartside)表示，債市5月以來的修正，主要因為美債殖利率在短時間內急速彈升，儘管市場對景氣復甦樂觀，但央行政策走向與力道強度仍是主導債市的關鍵。在全球總經數據仍不穩定的情況下，會發生大量資金從債市移往股市的大幅移轉(Great Rotation)可能性仍低。
至於持續失血的新興債市，摩根新興市場企業債券基金經理人皮耶(Pierre-Yves Bareau)指出，連續2周大幅失血主要受到美債殖利率反彈，與新興經濟體成長動能趨緩，外部雜音較多導致。但預估這兩項因素都可望在第3季逐步穩定，並重新吸引資金回流。
皮耶以今年整體資金動向進行分析，他指出，今(2013)年以來新興市場債券之資金流仍屬穩定，若加計ETF，累計今年來整體新興市場債券資金仍淨流入約353億美元，且根據JPMorgan證券估計，2013年底前將有約700億美元資金淨流入。
德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪表示，近期債市修正主因市場對於美國聯準會Fed後續寬鬆政策QE縮手的擔憂。
不過，若回顧過去在1994、1999與2004年，聯準會三度升息下的債市表現，若Fed採取緩步升息方式，美國公債殖利率僅在1%上下盤整，推估此次美國經濟僅溫和成長、Fed官員偏向鴿派下，即使QE退場，只要步伐控制得宜，美債殖利率短線急升空間有限，且美國距離真正升息時間尚遠，QE退場應不至於讓債市劇烈回檔，應有利於信用債持續提供合理報酬。
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