◎蔡明彰 CSIA
依據規定所有上市櫃公司在8月14日要發布第2季財報,連同第1季合併為半年報,凡是這段時間內的個股除權息、法說都最終向半年報看齊。而股價一向提前反應,當公司尚未對外發布Q2財報,優於預期者就上漲,劣於預期將下跌。
提前反應半年報
實際的財報與市場預期存在一定的誤差,這個誤差將透過籌碼面來加以修正。簡單來說,大家抱太多的股票除非Q2財報大幅擊敗市場預期,否則現階段的萬點環境再大漲空間有限,甚至財報些許不如預期但法人大戶滿手持股可能調節。最有機會變身黑股,仍是市場不太注意的利基型產業,一旦財報超越大家預期,股價就一飛冲天。換言之,8月14日公告Q2財報前的選股關鍵字,EPS擊敗預期及籌碼乾淨。
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圖說:最有機會變身黑股,仍是市場不太注意的利基型產業,一旦財報超越大家預期,股價就一飛冲天...
產品漲價不新鮮
利多講太久已無新鮮,NOR FLASH、矽晶圓早從去年底產品漲價就曝光到現在,漲價不再是新聞,變成不漲價才是新聞。NOR FLASH的旺宏(2337)、華邦(2344)Q1 EPS分別0.06及0.19元,NOR FLASH報價持續上漲,所以大家都期待Q2 EPS走高。若單季EPS沒有超越0.3元,擊敗市場預期的0.2元,我判斷這二檔股價將反向下跌。矽晶圓的台勝科(3532)、環球晶(6488)情況相同,甚至因為股價更高要求的EPS更要擊敗市場預期。台勝科Q1 EPS僅0.38元,但今年股價最高來到139.5元,若Q2單季EPS沒有高於近3年最高的0.53元,股價恐進入大修正。環球晶Q1 EPS 0.95元,但股價飆至266元,即使給予超高的30倍本益比,今年需有8~9元EPS實力,市場體諒該公司購併費用而吃掉獲利,但不可能永遠諒解,Q2若沒有單季EPS 2元,股價將有大麻煩。