◎張文赫CSIA
2017年新台幣全年累計升值8％，創下1989年匯率自由化以來最大升幅，也寫下央行總裁彭淮南任內升值幅度最高的紀錄，2018年第一天再升值2.35角，創下4年新高，外資熱錢不斷湧入，資金行情再起，埋下外資放假回來後的潛在買盤利多。2018年第一個交易日就開好彩頭，加權指數、OTC都站在所有均線之上，大盤也回補了11/30的空方缺口，元月行情啟動。
元月行情要買甚麼呢？新台幣升值有如雙面刃，對內需有保值抗通膨的產業如資產、營建、食品、百貨貿易、生醫與進口大宗原物料等股有利，但對外銷的電子股有壓力，因此近期看到外資、投信買賣超，法人有棄守電子轉進傳產的趨勢，因為2017年Q4到2018年Q1電子股都會受到匯損影響，財報不會好看，外加蘋果新手機銷售不佳，中國品牌手機廠也有庫存需消化，電子股區間看待，而傳產股2017年下半年都沒有漲過，基期處相對低檔，下當風險有限，資金自然往低處流，受惠新台幣升值的內需傳產股就值得留意。
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圖說：台幣升破4年高 元月行情看誰？
卡為低檔的內需資產股
新台幣升值第一想到的就是資產股，對財報沒有匯兌損失的影響，這波指標股是國揚(2505)以及工信(5521)，國揚業務為興建國民住宅、商務住宅、工業廠房及商業大樓之出租出售，,目前以大台北地區、台南、高雄為主要推案地區，是最標準的內需股。「雲端科技大樓」、「雲端科技大樓」為國揚近年來第一個廠辦建案，位於新北市汐止區，總銷金額27億元，近九成在2017年交屋，也是2017年主要營收貢獻來源。而公司最具價值的是大南港開發案，近松山車站，此土地原本為工業用地，廠商決定共同開發，以國揚持有40％、工信100％子公司展邦建設持有12.5％、和桐(1714)100％子公司和信成持有21.25％、威力國際持有10％、弘輝持有8.75％以及定利開發持有7.5％七家共同持有，全案基地10635坪，當初土地成本66億元，自辦市地重劃後，土地變更為商業用地回饋捐地約四成，尚有6300坪可供開發，目前大南港案已完成捐地階段，市政府驗收完成，預計農曆年前自辦重劃可全部完成，不管後續要處份還是要開發，國揚持有40％，預估未來貢獻公司EPS都高過10元以上，2017年前3季EPS 0.36元，股價這波一路大漲到18.1元，創下波段新高，而持有12.5％的工信，2017年前3季EPS 0.07元，這波也漲到最高16.95元。
