【鉅亨網記者蔡宗憲 台北】
IC設計聯發科(2454-TW)對第 4 季營運看法樂觀,預估營收下滑幅度約0-5%,毛利率走穩,在智慧型手機與平板晶片出貨帶動下,整體營運淡季不淡,而外資對聯發科後市看法也多正面,巴克萊證、德意志證、摩根士丹利與港商聯昌證券(CIMB)等全給予優於大盤或買進評等,其中摩根士丹利、德意志、港商聯昌證等皆上調聯發科的目標價,其中德意志喊出517元,看法較為樂觀。
聯發科第 4 季智慧型手機晶片出貨動能穩,預期出貨約與第 3 季持平,而毛利率在新品出貨帶動下,走勢將持穩,營運表現淡季不淡。
外資對聯發科後市看法也表示樂觀,看好聯發科市佔率持續攀升,其中除中國大陸外,聯發科晶片外銷比重也往上拉升,後市出貨可望有撐。
此外,外資也對聯發科持續推出新品給予正面態度,看好產品平均單價走勢將會相對有撐,另外藉新品也可望吃到更多客戶訂單。
巴克萊證認為,聯發科持續推出新品,包含八核心晶片、64bit晶片、大小核晶片與LTE SOC晶片,將有助聯發科持續提升市佔率,並維持產品平均單價走勢,另外聯發科明年將有採用20奈米製程生產的產品,對毛利率走勢看法正面,維持優於大盤評等,目標價445元。
摩根士丹利也看好聯發科獲利,預期在新品加持下,ASP降幅將較為趨緩,而在海外市場方面,聯發科第 4 季出貨比重可達 3 成,較第 3 季 2 成多增加,相較功能手機目前已有7-8成的高比重,未來海外新興市場智慧型手機成長性看俏。
摩根士丹利也看好聯發科LTE晶片發展,認為LTE可讓聯發科的客戶群從現有的新興國家跨到已開發國家,維持優於大盤評等,目標價從430元上調到480元。
德意志對聯發科獲利看法更為樂觀,看好新品出貨動能與獲利表現,維持買進評等,目標價從500上調到517元。
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