永遠的養、套、殺,只是方式不同|股讀筆記

永遠的養、套、殺,只是方式不同|股讀筆記

股讀筆記Good-Do 2013-12-04 11:26

之前一則小八卦新聞點閱率還不差,是一件有關2年前1位女博士自稱與美國中情局(CIA)局長大衛相戀,卻遭對方詐騙4萬元美金,還到警局報案的新聞,但重點是她至今仍對這份感情深信不疑,還把這段網路情史寫成長篇英文小說,紀錄2人的戀情,就連家人百般勸阻,也無法抵擋她守護「大衛」的決心。

愛情果真使女人盲目。

大部分的人還是相信她是完全被騙了的。但她選擇相信"雖然被騙了錢,但愛情是真的",或者他不願接受被騙的事實,用兩人的"愛情記錄"來說服自己,所以出書? 這個不再探究,頂多當成八卦新聞看看就過去了,現實上是事不關己,另外也是要看這些東西買壹週刊來看還比較有趣。

不過話說回來,其實身邊類似這位女博士的人其實還真不少,只是也許自己還不知道,或知道了還不肯接受事實。近的不說,遠一點的,例如"宋七力"事件,搞掉了當時正紅的政客,造假的神光照片居然還是吸引眾多的信徒深信不已。即便宋七力本人承認造假,還是有信徒相信他是神通的,繼續膜拜。

套用在我們這種散戶的投資行為方面,也類似。

勸世文會有勸誡人們不要去欺騙別人,因為你如果成功的欺騙別人,那些都是相信你的人,通常也是親近你的人。換另外一個角度,我們會被欺騙,通常是相信了某個人,或某件事。"相信"的成分裡面,說故事是最容易吸引人的。首先用背景的認同,例如是個上班族、公務員、外地來台北打拼的農村小孩…等等,讓我們認同,這個人跟我們背景是類似的。然後就是失敗或困苦的生活或突然大賺又大賠的一段歷史,最後有一門獨到的心法讓主角幾年翻幾倍,或者是達到8位數的"財務自由人生"…等等。接著就有許多工具或公式分享。沒錯,如果你看到這裡有認同感,表示你也買過他們的故事,或書。

這些素人投資成功的故事或案例,我比較傾向於相信他們的故事可能是真的。這些人用的投資分析手法,不管是用技術分析(K線)、基本分析、或者其它手法賺到幾桶金,最後賺到了錢,就是一個投資成功的故事。一個成功的故事的書,就當作一般的故事書來看其實還不錯。這些人跟故事,對我們散戶投資人來說,可以當成雜誌報導般參考,或頂多當勵志小品看看。但是把它當"教科書"或操作手則來看,那就很多值得疑問的了,這個稍後再談。這些故事書基本上不會有想要誘拐你上當的長遠意圖,頂多置入性行銷一些基金權證金融商品、看盤工具軟體或其他商業什麼的,這些倒無大礙。最需要留意的,特別是社群網站開始之後的這幾年,是利用社群與媒體,用專業包裝,吸引粉絲,接下來洗腦,然後取得你的認同。

跟投資有關的,例如還沒進入網路媒體時代之前,電視裡的投顧老師,"怎樣怎樣支支漲停板"的故事,"底部進場,大波段操作"賺數倍的故事,"當沖秘笈,一天賺超過10%"的故事,"跟著老師做融資券,三個月3萬變300萬"的故事…吸引你加入會員,還有免費試用三個月,進而吸引你加入黃金會元一年3萬會費會有"內線消息",再升級白金會員一年30萬會有"獨家明牌",核心鑽石會員一年100萬的吸收會員享受跟主力一同進出的高獲利…

以前的股友社,靠拉下線賺錢的老鼠會,現在某些直銷商,用的也是同一套。

有句話說:"所有的給與,都隱含控制對方的念頭"。

養,讓你相信,先給小利,讓一堆人對你說類似的故事,喚起你對成功的渴望,撩撥你發財的夢想。讓你相信,只要跟隨某人的腳步,就可以成為他們的其中之一。

套,讓你陷入,加入會員,名目上的條件是因為你很優秀,你很積極,讓你以為你的績效比別人好所以你是少數被挑選進來的會員,實際上是你掏了錢。然後一直相信。

殺,因為你的投入,逐步堆高了你的退出障礙,行為財務裡的損失嫌惡(loss aversion)在這時起了很大作用,套住了,不願認賠出場,你選擇相信會再上來,只要持續投入,甚至去借錢,融資…然後突然被斷頭了,發現錢都沒了,因為沒人會想聽失敗的故事,所以受害者都不說,就彷彿這個團體裡沒有人失敗過。

熟悉嗎? 老的故事罄竹難書,新的故事卻永不缺乏。

理論說是類似的故事多到數不清了,投資人可以借鏡,法規也加強了規範,受騙應該變少了吧?相反的,因為貪婪的人性,這類的坑殺事件永遠存在,只是改變了方式,改變了外表,營運模式的表層變化了,但”養、套、殺”的核心還是一樣。

以投資來說,眾多散戶虧怕了,以價值投資實踐長期獲利的這門學問,幾乎是經歷慘賠過後重新站起的散戶的交集。葛拉漢、巴菲特、蒙格等人數十年的實踐與相傳,幾乎是這個理念的代表人物。他們雖然只是人,卻被崇拜到近似神,雖然他們沒有刻意經營成這樣。

散戶對自己的信心不足,又急於短期吸取成功方程式,就會有人想把自己包裝經營成神。前陣子不是才戳破一個麵包做的"台灣巴菲特"?

某些"投資達人"的網站,也是相同的邏輯。有市場就會有生意人,既然價值投資這麼受歡迎,弄個網站初期分享專業知識,後來提供工具,最後要加入會員,這些都要小心。當然我們希望是以小人之心度君子之腹,但如同我們所相信的價值投資精神:安全邊際與長期持續觀察,同樣也適用於檢視這類網站。用價值投資當包裝吸引會員的,千萬小心!

第一,如果他的工具策略思考是長期可行的、被真正驗證過的,長期投資就能穩賺多少%為什麼還需要吸收會員的錢?即使每人可能付得不多。

第二,推薦的標的、工具、做法,有沒有實際進出記錄可以佐證?如果有,是全部投資歷程都拿出來了還是只拿賺錢的那個部分?

第三,你看到他所展示出來的結果,從時間的角度,是從前面向後看到的?還是從後面結果往前推演的?也就是說,是用原因來解釋結果?還是以結果來拼湊原因?

針對第三點,我們用這幾個圖來看,先不看這是哪支股票,以及時間。

這是某支股票的周K線圖。最後一周黑K棒帶下影線,跌破所有均線,也有M頭趨勢,接下來應該是上或下? 其實每個人都有50%機率會對,不是上就是下,不過"感覺"下的機率高一點,是不是?答案在底下這張

 

 

 

猜下跌的猜錯了! 連漲10周後再跌回,甚至跌破前波低點。 接下來是漲還是跌?猜猜看?

 

 

 

接下來五六周都沒有漲破前波高點,盤了約7-8周之後拉出約10周的漲勢到最高點70元,然後下跌,跌勢非常兇猛。接下來走勢呢?

 

 

持續跌至34.5最低點之後連漲4年!

 

從時間軸由前往後看,其實是很有意思,能知道下一張圖的漲跌那就真的很厲害,不過幾乎不可能,至少我是從來沒看過哪位達人高手曾經用這種方式來觀察漲跌。從上面這四張圖,不告訴你時間軸,我們其實很難說出一個漲跌的可能,以及漲跌的原因。

 

可是,可是,如果我把整張圖貼出來,我想很多人都可以來解釋為什麼漲跌了。為什麼? 看圖說話! 就是前面講的,用結果來拼湊原因。

這圖表,是中興保全(9917)周K線圖。第一張的箭頭低點是2007年3/5那周。怕用其他股票引起網友揣測我在影射哪位達人或網站,我用了自己的長期持股中興保全做例子。

我想這時候讀者心理應該浮現不少可以解釋上面幾張圖片的理由了,同時也因為知道了時間點,所以2008金融海嘯的原因也可以用上了,就可以解釋爆跌了。這樣大家都會啊,何必花錢拜神? 反過來,如果一開始就用最後面這張,然後往前敘述他如何在2007年賺三波閃過三波下跌,然後於2008年金融海嘯錢大賺出場免於損失,又在2009年最低點因為XXOO原因買入就長抱到71元出清大賺! 我們隨時把"中興保全"改成任何其他的公司來看圖說話,每張圖都可以把自己說得很神啊! 有證據(交易紀錄)說他真的這樣進出嗎?有任何證據說他同時期沒有其他損失的交易嗎?

這樣講吧,我說我就是這樣賺中興保全的,賺到我第一桶金。你會信吧? 我自己是不相信啦,因為我沒有編故事來吸引你認同先。

所以,一般人是先接受了這個結果,才去找產生這結果的原因,這樣對大腦比較簡單,所以媒體如果預測利多大盤該漲卻未漲,就說利多出盡,該跌未跌,就說空頭縮手。而人們也喜歡有人能夠有個說法,就交代過去了,而不是因為知道這原因而預測出那樣的結果。那這樣有什麼價值?頂多就是個安慰劑而已。

如果這些投資達人沒有在一開始就提出證據支持自己的驗證步驟與做法,只是因為賺錢後回頭拼湊的事後諸葛,那實際上沒什麼好神的,只是故事說得比較好而已,不必崇拜,更別跟隨。巴菲特買公司做投資,買入的時間價格清清楚楚,就是一個非常好的例子,簡簡單單,沒有花招。巴菲特最近也說他希望當初能看懂科技股然後投資蘋果,間接表示錯過了,大師真是真性情。真正的投資大師,具備的是人格而不是神格。

當然許多專業的個人投資網站非常有價值,完全以心得或專業知識為出發點做分享,跟股讀筆記一樣,他們並不希望從會員手裡拿到錢,只是分享投資思考與實戰經驗,以熱情互相吸引,交流成為好友,這類是我們共同的好朋友。股讀筆記在一開始篩選獲利怪獸持股雷達就公開分享,並定期追蹤投資報酬率。除此之外,最近,我的一位新認識的朋友小樂(林立中),在他的臉書社團裡,從買進底下這家公司股票開始,討論月餘。雖然我研究過這支股票,不屬於我的價值投資屬性,同時尚未找出長期持有他的理由,並沒有納入持股雷達中,而且原本我還有一點點以為那是一個要進行特定炒作的股友社,經過觀察這段期間他歷經小套牢、不間斷的分析基本面,寫信與公司進行問題的溝通,無時差的分享他研究成果給社團成員,最近三周果如他的預測上漲。小樂這樣的才是真正的投資達人。

希望我們能有多一點這樣無私分享的投資專業部落客與朋友,同時謹記投資的修練,不是去追求成功者的步伐,因為許多所謂的"成功人士"或"達人",都是有計畫有系統的包裝出來的,非常多顯而易見的事後諸葛結果,包裝成自己的先知。我們最重要的是要從事件的觀察、理論的思考中汲取養分,目標是養成自己獨立思考的能力,才是真正的投資研究與修為。同時也能讓披著價值投資外衣,實際上包裹"養、套;殺"毒藥的假達人們難以再生存,將是散戶之福。

本文出處:經驗分享|永遠的養、套、殺,只是方式不同

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