◎蔡明彰 CSIA
智慧手機仍是台股最重要的消費電子產品,不少手機供應鏈供貨蘋果及華為兩大陣營,甚至有些是身兼蘋果、華為的供應鏈,投資人若今年重押華為供應鏈絕對是台股大贏家。接下來重點在於Q4的選股方向究竟是華為或轉向蘋果供應鏈呢?
iPhone 11破發
首先觀察新機開賣後狀況。蘋果新機iPhone 11系列已於9月20日全球開賣,由於不是5G規格故蘋果官方祭出低價銷售策略。以大陸市場渠道價,除了iPhone 11 Pro Max的夜幕綠受消費者青睞,售價最多溢價700元人民幣外,其餘幾乎都跌破發行價。如同新股IPO上市首日就破發,說明市場不看好後市。為何出現這種情況,蘋果會針對一些核心經銷商給予特定的折讓,前提是iPhone 11能夠大量出貨,為了增加銷量,經銷商就會迫不及待降價吸引買氣。如此殺雞取軟卵,試問是先預購的果粉豈不吃虧?市場認定iPhone 11未來銷售將開高走低,供過於求下iPhone 11價格怎麼可能守穩?
(圖片來源:維基百科)
然而大家最看好夜幕率的iPhone 11 Pro Max也不過是一日行情。在蘋果實體店買不到貨,有人願意在網路平台加價1000元買,但杭州某家數碼廣場賣手機的廠商表示,9月21日價格最堅挺的夜幕綠版加入破發行列了。
第一批iPhone 11的用戶體驗評價已出爐。實測結果iPhone 11是史上最耐摔的iPhone,但是有部分用戶表示,手機在使用時發熱、信號差。由於A13晶片採用台積電(2330)新一代7奈米製程,整體性能較上一代A12提升20%,發熱量必大。iPhone 11還是採用英特爾基帶,沒有高通基帶那麼穩定。
玉晶光利多不漲
2019年Q2蘋果全球市占率降至歷史新低的10.5%,由於Q3季底開賣的iPhone 11新機銷量恐後繼無力,初期拉獲利到高於預期,鏡頭供應商大立光(3008)、玉晶光(3406)8月營收分別64.7億及18.3億元創歷史新高,有個重要原因是iPhone延至12月15日進口美國加徵關稅,所以才提前加大拉貨。