儘管全球股市持續創下新高，比特幣價格也穩定保持在 7.5 萬美元左右，但投資分析平台 Milk Road 警告，市場可能低估了當前潛在的宏觀經濟風險，包括地緣政治緊張及燃料成本飆升帶來的通膨壓力，這些因素恐為整體投資市場（包含加密貨幣）帶來未被充分反映的衝擊。
近期美國與伊朗之間的緊張關係，已導致荷莫茲海峽一度關閉又重啟，引發市場波動。分析師約翰（John）對此評論，這是一場「交易斡旋的戲碼」，伊朗正利用其影響力，透過荷莫茲海峽議題來爭取談判籌碼，預期和平終將到來，但過程可能曲折。
除了地緣政治，全球經濟面臨的通膨風險亦不容小覷。儘管原油價格約在每桶 87 美元，但柴油與航空燃油的價格卻已飆升至歷史新高。Milk Road 指出，亞馬遜包裹、雜貨及家具等商品的運輸皆依賴這些燃料，成本上升將延遲反映於消費者物價，形成「滯後通膨」。約翰擔憂，實際通膨可能比市場目前預期的更為嚴峻。
在消費者信心低迷、通膨風險與地緣政治不確定性交織之下，市場仍持續上漲，形成所謂的「K 型經濟」現象。值得注意的是，大型機構對加密貨幣市場展現出強烈看好，例如投資人托馬斯·李（Tom Lee）上週購入 2.35 億美元的以太幣，而 Michael Saylor 也加碼買進 25 億美元的比特幣，兩者均達到其以往投資規模的兩倍。與此同時，散戶投資人卻普遍對加密市場感到冷淡。
約翰預期市場將持續緩步走高，並預測若《CLARITY 法案》順利通過，比特幣有望再次挑戰 8 萬美元關卡，但他也為此情境提出「買消息、賣事實」的潛在風險。基於比特幣圖表上的「空頭旗形」模式，約翰已在 6 萬美元及 5.8 萬美元處掛上買單。另一方面，近期因資安疑慮導致 DeFi 領域資金流失達 150 億美元，顯示安全性仍是產業痛點。以太坊共同創辦人 Vitalik Buterin 也於香港的 Web3 Festival 公布了未來四年的發展藍圖。
