根據滙豐（HSBC）最新分析，亞洲及新興市場基金在今年二月和三月間，調整了投資組合配置，大舉將資金轉入中國大陸與台灣股市，同時減少對南韓與印度股市的曝險。這波資金板塊輪動，與中東地區緊張局勢及特定產業趨勢密切相關。
滙豐調查了 400 檔總計管理 7,300 億美元資產的基金。報告指出，投資人於二、三月增持中國大陸上游能源生產商及電池製造商的股份，反映市場對其在能源供應中相對獨立的評估。美國投資人更在截至二月的三個月內，向中國大陸及香港股市注入 140 億美元，創下逾三年來最大的季度資金流入。
在台灣股市方面，儘管 台積電（TSMC）部分持倉遭到平倉，基金經理人仍買進精測設備製造商 致茂電子（Chroma ATE）和晶片設計公司 ASPEED Technology Inc. 等科技股，抵銷了部分流出。滙豐分析師 Herald van der Linde 指出，由於人工智慧（AI）全球供應鏈的相關公司備受青睞，台股在全球資金經理人「逢低買入」的策略中脫穎而出。
與此同時，南韓股市則因其高度依賴進口石油，市場擔憂可能衝擊經濟成長並侵蝕企業利潤，導致投資人減少對記憶體相關股票的持有。印度股市同樣遭到排擠，該國在亞洲基金中的權重創下新低。
然而，三月份亞洲股市面臨大規模拋售，全球投資人總計賣出 700 億美元的亞洲股票，其中南韓與台灣受創最深， 台積電、三星電子（Samsung Electronics）與 SK海力士（SK Hynix）等權值股均出現資金外流。不過，隨著中東地區緊張局勢在本月（四月）呈現緩和跡象，資金流向隨即逆轉，重新流回南韓、台灣與日本市場。滙豐報告也提到，就個別股票而言，中國大陸電池製造商 寧德時代（CATL）及南韓 三星電子 是亞洲基金最青睞的標的，而美的集團（Midea Group）和 SK Square 則是新興市場基金的主要持股。
這顯示在全球地緣政治與能源供應不確定性增加之際，資金配置策略正快速調整，AI 供應鏈與對油價波動的抵禦能力成為吸引國際資本的關鍵因素。
