美股漲跌超過2%，台股走反向機率高？國際行情如何影響台股？

財經傳訊 2020-03-23 14:45

國際行情如何影響台股

對於國際行情，按照工作時區可分成三個區塊，分別為亞洲交易時區、歐洲交易時區和美國交易時區。這三個時區相互牽引，也互有影響。常聽到一些投資朋友說，台股領先美股，這樣的論點到底有沒有意義呢？

太陽每天從紐西蘭、澳洲先升起，台灣時間上午八點左右，日本、韓國兩個市場接著開盤，過去（2015年6月前），台股沒有盤前撮合資訊揭露，我慣用日本和韓國每天開盤的漲跌百分比，推估台股當天開盤的狀況，現在當然不需要了。不過，台股在開盤後的前30分鐘，確實很容易複製日韓當天的走勢，特別是當兩個市場走勢一致的時候，例如跳空開高後拉回，或者開平盤後往上（或往下）緩步漲跌。

台股九點開盤後，自然就等待香港和中國開盤，台股和港股的市場關聯性不大，但是2019年下半年開始，香港的民主運動造成香港股市的波動，很常影響中國股市甚至亞股。

道瓊漲跌和台股並無顯著關聯

亞股收盤後歐股開盤，接著歐股的盤中美國開盤。歐洲和台灣的關聯性強不強？曾看過一份分析報告，全球和台股連動性最高的竟然是英國前一百大指數Cboe UK 100，相關係數高達0.9。不過這樣的應用要注意時間差，因為我們收盤後才換英國開盤，如果想用這個資料，也許應該找前一日全球股市的漲跌，誰影響台股機率最高。

我統計了道瓊指數從2010年開始的資料，扣掉兩邊有放假的日子（共2365個交易日），比較道瓊漲跌和台股的幾個關聯性，之間並沒有顯著的關係。不過我們可以用歐美七個指數的漲跌狀況，判斷全球股市是穩定趨勢還是震盪盤整。

這個表可以觀察到，美股的漲跌，確實會影響台股隔日跳空或者開低，不過這邊並沒有嚴格過濾漲跌點數和跳空空間，畢竟漲一點和跳空開高一點都符合。但有趣的是，美股收漲跳空開高後，反而容易收黑（收盤價低過開盤價）；相反的，美股收跌的隔天，卻是收紅K棒（收盤價比開盤價高），這個發現對當沖交易者，反而會比較有意義。

美股送分題

前面提到了，台股在美股出現跳空開高開低的情況下，往往日內會出現相反走勢。美股收漲，台股開盤跳空開高然後收黑K；或者美股收跌，台股開盤跳空開低然後收紅K。當我們把前一個統計表範圍再限縮，統計在美股（道瓊指數）帳跌幅超過2%的情況下，隔天台股的走勢情形，得到的數據會更明顯。

2018年11月28日美股指數大漲，四大指數漲幅都超過2%，同時當天外資在期貨的布局已經做了多單進場、空單退場。這種狀況，一般交易者很容易在當天開盤追多，但是台股的黑手如果這麼善良，台股市場就沒有那麼多冤魂了。當天期貨開盤跳空開高，然後現貨開盤後又攻擊當天高點一次。然後行情開始反轉往下，當天收了一根大黑K棒，台指期貨開盤價9,984收盤價9,877，一百多點的空間，讓所有當天早上因為看到美股大漲而衝進去做多的朋友，全部陣亡。而當天追空的朋友呢？如果是當沖，就恭喜你了，但如果是留倉的波段交易，兩天之後，行情一口氣衝到10,151點，又是一個逆轉行情。

美股漲跌超過2%，台股走反向機率高

我觀察籌碼資訊超過10年，上述的情況，每年總有個五、六回，多方格局中，黑手通常用這個方式洗盤，讓做多的波段交易者下車，甚至轉向。空方格局中，台灣市場的另外一個大主力則會適時地出現。台灣在颱風天有護國神山—中央山脈；在台股市場中，也有一股特殊的力量，總能在市場一陣恐慌中，殺得空方片甲不留。