商傳媒｜何映辰／台北報導
iShares Future AI & Tech ETF（ARTY）在過去一年的回報率達到28.3%，相較之下，Invesco QQQ Trust（QQQ）的回報率為14.3%，SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）則為13.7%。該ETF專注於人工智慧（AI）基礎建設，投資標的涵蓋記憶體晶片、資料平台及電力基礎設施等領域。
儘管ARTY近一年的表現優於QQQ和SPY，但過去五年的累積回報僅為8.7%，而QQQ則高達85.6%。這反映出2022年科技股的拋售潮，以及ARTY集中投資於硬體相關公司的特性，這些公司更容易受到利率波動和庫存週期的影響。
ARTY與一般科技指數的不同之處在於其全球佈局，以及對AI基礎建設「賦能者」（enablers）的側重，而非終端使用者。其主要持股包括美光（Micron）、輝達（NVIDIA）、超微（AMD）、SK海力士（SK Hynix）、邁威爾科技（Marvell Technology）和博通（Broadcom）等半導體公司，這些公司為AI系統提供運算和記憶體。
此外，ARTY也納入了一些國際公司，如南韓的Naver、日本的Advantest和法國的施耐德電機（Schneider Electric），這些公司擴大了投資的地域範圍，這是QQQ所缺乏的。在產業配置方面，資訊科技佔該基金的59.7%，其餘則分散在公用事業、工業和房地產等領域，例如電力基礎設施公司Constellation Energy。
需要注意的是，集中投資也可能放大波動性。由於近60%的資金集中在單一產業，且前十大持股佔基金約40%，因此在科技股拋售期間，ARTY的跌幅可能會相當劇烈。過去一個月，ARTY下跌了4.3%，而QQQ則下跌了3.4%，這與其高beta值和對硬體的側重相符。此外，投資於南韓、日本、法國和台灣的公司也帶來了匯率和地緣政治風險。
對於尋求專注於AI領域的投資者來說，ARTY提供了一種選擇，但同時也需考量其硬體週期性和全球集中性風險。投資者應根據自身的風險承受能力和投資期限，權衡這些因素。
