儘管全球半導體市場面臨多重挑戰，NVIDIA（輝達）在人工智慧（AI）領域的主導地位，持續推升其股價表現，近期更締造八個交易日連續上漲的紀錄。《AD HOC NEWS》指出，NVIDIA不僅在AI圖形處理器（GPU）市場掌握超過八成市佔率，其全面性的生態系統與創新產品線，更使其成為推動AI發展不可或缺的領導者。
NVIDIA的GPU產品廣泛應用於大型語言模型訓練、遊戲及資料中心等領域，特別是資料中心業務已超越傳統遊戲業務，成為其主要成長動能。透過加速運算架構，NVIDIA的GPU能比傳統中央處理器（CPU）更高效地處理平行運算任務。該公司還建立如CUDA等開發者平台，強化其在AI領域的生態黏著度，從一家遊戲公司轉型為涵蓋硬體、軟體與服務的AI平台供應商。
市場對AI技術的強勁需求，特別是生成式AI的崛起，是NVIDIA成長的核心驅動力。超大規模資料中心業者如AWS、Google Cloud和Microsoft Azure持續增加對GPU的採購。此外，各國政府推動「主權AI」計畫，建構國家級AI基礎設施，也進一步刺激了對NVIDIA晶片的需求。《AD HOC NEWS》分析，NVIDIA的成功在於其垂直整合策略，結合硬體、軟體和網路解決方案，降低客戶導入AI的門檻，確保其在AI部署規模化過程中的關鍵地位。
然而，NVIDIA與其他半導體股票表現的分歧，也引起投資人關注。據《note》報導，NVIDIA股價持續攀升之際，日本半導體類股卻表現相對落後。分析指出，NVIDIA直接受惠於AI晶片銷售，而日本半導體公司多為設備、材料供應商，營收認列存在6至12個月的時間差，加上高油價與日圓貶值等多重因素衝擊，導致股價反應出現落差。
在供應鏈層面，NVIDIA對台灣先進製程節點的依賴，仍是市場關注的焦點之一，美國與中國之間的貿易政策緊張局勢，也對高階晶片出口構成影響。《AD HOC NEWS》提到，雖然NVIDIA採取多元製造策略以降低地緣政治風險，但供應鏈韌性仍是其重要的挑戰。產業觀察家預期，台積電（TSMC）將於4月16日公布的第一季財報，將是評估半導體產業設備訂單趨勢和AI晶片需求的重要指標，對於台灣半導體產業的未來發展動向具關鍵影響。
