文／基金醫生馮志源提供

圖/pexels

受惠於 AI 投資熱潮與台灣科技供應鏈獲利爆發，科技收益型 ETF 再次成為市場關注焦點。國內首檔月配息 ETF 復華台灣科技優息（00929） 最新公告每受益權單位預計配發 0.38 元，連續第二個月維持史上最高配息，以 7 月 31 日收盤價 26.94 元估算，年化配息率高達 17%，展現出科技股獲利成長帶動資本利得與收益分配的雙刀流堅實實力。

震盪格局中的韌性展現

儘管台股7 月遭逢市場修正亂流，00929 單月績效回落 10.2%，但00929上半年已繳出 75.4% 的耀眼成績，截至7 月 31 日止，今年以來含息報酬率仍高達 57.5%，續居所有高股息 ETF之冠，展現旺盛的攻擊力與強勁韌性，目前基金規模已突破 1,313 億元，並獲得超過 43 萬名投資人青睞。

核心戰術拆解：動態換股與「雙保略」配置

00929 今年極為搶眼的績效表現，關鍵並非單靠傳統的高殖利率，而是追蹤指數在去年策略調整後的靈活操作：

  1. 第一階段（精準布局 AI 先鋒）：去年 AI 晶片暴漲期間，提前布局聯電、聯發科、力成、大立光、環球晶，以及頎邦、欣銓、譜瑞-KY、日電貿與台表科等個股，成功完整掌握第一波 AI 浪潮行情。
  2. 第二階段（獲利了結與轉向）：6 月底實施「22 出、22 進」的大幅換股，獲利了結部分高檔標的，鎖定累積可觀的資本利得；同時將資金轉向兩大防禦與成長並重的族群：
    • 老 AI 核心鏈（權重 17.1%）： 打包華碩（3.55%）、緯創（2.63%）、鴻海、廣達、英業達、技嘉與微星，成為大幅修正期間的資金避風港。
    • 電信三雄（權重 8.52%）： 納入台灣大（3.02%）、中華電與遠傳，打造波動中的穩定定錨。

「老 AI + 電信」兩大族群合計權重達 25.6%。透過「輪動調整持股、落袋為安、回歸高息防禦」的閉環策略，成功避開部分高檔個股的猛烈修正，實現兼顧收益與總報酬的目標。

永續配息力評估：淨值結構與資本利得支撐

00929本月將迎來成立以來第37次月配息，每受益權單位預計配發 0.38 元，連續第二個月維持史上最高配息，以 7 月 31 日收盤價 26.94 元估算，年化配息率高達 17%，預計將於8月19日除息，9月14日發放配息，欲參與除息的投資人可於除息日前擇機進場。在過去歷史配息紀錄中，00929共有27次配息當天即強勢填息，當日填息機率高達73%，針對市場關注「0.38 元高配息能否持續」的疑問，基金醫生馮志源指出，評估 ETF 配息穩定度不應侷限於單次數字，而應深入觀察其淨值結構。00929除了收益平準金機制外，過去幾次精準換股已累積相當充沛的「已實現資本利得」，這將成為未來穩定發放高股息的堅實後盾。然而，投資人仍需注意，ETF 實際配息金額仍會隨市場整體行情、個股配息狀況及基金公司配息政策調整，不宜將單次歷史數據視為長期固定保證。

打造被動收入的卓越現金流效益

對於偏好現金流的存股族而言，00929 的月配息機制在「資金利用效率」上展現顯著優勢：

  • 傳統季配息組合（如0056 + 00878 + 00919）：

需交錯建構不同除息月份的組合，預估需投入 120 萬至 130 萬元 的本金，方能實現平均每月 1 萬元的現金流。

  • 月配息單一配置（如00929）：

若以00929最新每單位 0.38 元估算，僅需持有約 26 張（以7/31收盤價計約 73 萬元），即可達到相同的現金流目標。

在達到同等現金流目標下，可靈活節省近 50 萬元的資金門檻，有利於投資人將剩餘資金部署於其他資產，提升全體資產配置的彈性。

資料來源：基金醫生整理。

高股息ETF績效表現

資料來源：理柏，截至2026/7/31

免責聲明：本文僅為個人觀點與紀錄，而非投資建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。