6月全球股市高檔拉回，高估值的科技、半導體漲多修正，能源與天然資源也隨國際油價回落，資金輪動至中小型股與部分防禦型類股。檢視海外基金績效，因台幣兌美元貶值，海外基金換回台幣報酬具匯兌收益挹注，總計金管會證期局核備的952檔境外基金(包括股、債、平衡型、票券、另類投資)，截至6月29日為止，平均上漲0.8%，其中，619檔股票型基金平均上漲0.37%，57檔混合資產(平衡型)基金平均上漲0.62%；255檔債券型基金上漲1.85%。

主要產業型基金部分，以生技基金上漲11.58%，表現最佳，主要因部分領域如抗癌與重度憂鬱症新藥試驗結果良好。公用事業基金則受惠債券殖利率回落，指數重新站回技術面重要支撐，單月上漲6.04%。

另外，國際油價拉回下天然資源基金承壓，黃金與貴金屬基金則受到聯準會貨幣政策轉鷹與升息預期，下跌12.46%。 

富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡．麥可羅指出，目前仍是布局生技產業的良好時機。不僅產業基本面依舊穩健，且開發階段生技公司估值接近歷史低檔，為長線投資人提供具吸引力的進場條件。在人口高齡化、醫療需求未被滿足，以及 GLP‑1 類減重藥物等創新題材帶動下，生技產業長期成長動能可期。

富蘭克林坦伯頓黃金及貴金屬基金經理人史蒂芬‧蘭德表示，儘管近期金價表現較為疲軟，但如今的金礦商擁有更穩健的資產負債表、更好的資本紀律、更高的股東權益報酬率，事實上，金礦股基本面仍擁有緩衝空間，預計金價需跌破3500美元才會開始影響金礦業經濟狀況，目前看來3500美元對金礦業而言應是非常重要關鍵支撐。

主要區域股票型基金部分，美國中小型股票基金6月上漲6.54%。居主要區域股票型基金之首。

代表小型股的美國羅素2000指數今年來走勢領先大型股，主要受惠獲利加速領先與資金輪動趨勢。

而能源仰賴進口的印度與歐洲股票型基金也受惠國際油價回落，6月分別上漲4.99%與1.29%。

至於過去兩個月強勁上漲的台股基金，6月因AI題材降溫收跌4.03%，但今年以來仍以逾八成漲幅遙遙領先。 主要平衡型基金部分，雖因全球股市漲多拉回衝擊平衡型產品表現，但受惠台幣貶值的匯兌收益，美國平衡型基金仍有1.16%漲幅，新興市場與亞洲平衡混合型、以及全球平衡型也分別漲1.07%與0.74%。

主要債券型基金部分，聯準會最新利率點陣圖暗示今年將升息，但6月債市普遍受惠油價走低與殖利率回落仍揚升，以新興市場當地貨幣與強勢貨幣債表現最佳，分別以2.58%與2.57%領先其他債券型產品。 

富蘭克林證券投顧表示，2026年上半年全球股市總市值較2025年底增加約7兆美元。隨下半年美國期中選舉將至、英國迎接新任首相、聯準會相對偏鷹政策等變數下，上半年累積漲幅已高的股市震盪難免，預期資金將轉進至低基期的資產，多元配置策略有望掌握輪動機會並降低重押單一族群的風險。

富蘭克林證券投顧建議核心部位首選美國及新興市場平衡型基金，兼具股市成長及債息收益機會，債券建議側重美國非投資級債及新興市場當地貨幣債券型基金，股票看好科技、生技、公用事業、美國小型股及日本股票型基金，建議已進場者可續抱參與，空手者可趁震盪分批佈局或大額定期定額策略，並依個人風險屬性酌量配置黃金貴金屬或天然資源產業型基金。

 

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