在Google宣布推出新型壓縮演算法TurboQuant後，記憶體大廠美光科技（Micron Technology）股價於本週三下跌3.4%，已連續第五個交易日收黑，引發市場對AI記憶體未來需求的關注。
Google於本週二稍晚公開TurboQuant演算法，聲稱此技術能在不損失模型精準度的前提下，大幅降低AI模型的記憶體使用量，並提升運算速度與效率。據Google表示，TurboQuant主要針對AI模型推論階段的「鍵值快取」（KV cache）瓶頸，能將KV快取記憶體足跡壓縮至原始大小的六分之一，並帶來高達八倍的效能提升。這項技術可直接部署於現有AI系統，無需重新訓練或微調模型，且在開源模型（如Gemma、Mistral）的長文本測試中，能維持100%的檢索召回率。
美光是全球三大高頻寬記憶體（HBM）供應商之一，其下季財測毛利率預計將超越八成，創下公司成立以來的歷史新高。然而，美國銀行（Bank of America）分析師維維克·艾亞（Vivek Arya）指出，資料中心固態硬碟（eSSD）與輝達（NVIDIA）KV快取卸載所帶來的需求，僅佔整體NAND市場的個位數百分比。艾亞預期，美光的毛利率最終將回歸到AI時代之前60%至70%的歷史高檔區間，這暗示目前的高獲利已提前反映了未來成長。
儘管市場對AI記憶體需求前景出現雜音，美光仍持續其大規模資本支出計畫。該公司已將2026財年（截至2026年8月）的資本支出預測從200億美元上調至250億美元，用於升級台灣銅鑼廠及在美國新建晶圓廠。此外，美光預計在2027財年再投入100億美元，擴建美國、台灣及日本的晶圓廠，並規劃在新加坡投資240億美元擴充NAND快閃記憶體產能。其中，新加坡的NAND擴廠專案對電力設備的需求龐大，預計需要400至500台電力變壓器，是標準晶圓廠的兩倍以上。
這股半導體擴廠潮也對相關供應鏈帶來影響。台灣的重型電力設備供應商，如富士電機（Fuji Electric）與川泰電子（Chuan Tai Electronics），已因此將產品報價上調20%至30%。部分變壓器製造商甚至因交期嚴苛與大量需求，拒絕提供大型半導體專案的報價。
