日本股市正醞釀一波併購熱潮，就連大型企業也可能成為目標。知名個人投資者「Kabu 1000」預測，今年（2026年）日本市場的併購（M&A）、公開收購（TOB）及管理層收購（MBO）活動將比以往更加活躍。
「Kabu 1000」以其傳奇的投資經歷著稱，他從中學時期開始股票投資，透過40萬日圓的儲蓄，累積了高達8億日圓的總收益。他指出，當前市場環境與監管改革，正加大企業面臨的轉型壓力。
這波併購趨勢主要受到多重因素驅動。首先，針對所謂「淨流動資產價值型股票」（net-net stocks）的股東壓力日益增強，這類公司往往市值低於其正淨流動資產，顯示企業價值被低估。股東要求這些公司提高資本效率、回饋股東的呼聲將更為強烈，促使更多潛在併購機會浮現。
其次，東京證券交易所（TSE）的改革扮演關鍵角色。自2026年3月起，未達主要市場（Prime Market）上市維持標準的企業，將進入觀察期，最終甚至可能面臨下市。這項政策旨在提升上市公司治理與資本效率，預計將促使企業採取更積極的策略來改善經營表現，包括透過併購重組或尋求被併購。
此外，「Kabu 1000」也特別點名，日本標準市場（Standard Market）與名古屋證券交易所（Nagoya Stock Exchange）中，仍存在許多手握巨額現金卻未能有效運用（俗稱「金庫門深鎖」）的企業，這些「金庫企業」在新一波併購浪潮中，也將持續受到市場關注。
