隨著人工智慧（AI）在金融領域的應用日益普及，AI工具為個人投資決策提供建議的能力正受到廣泛關注。近日，《GOBankingRates》報導，針對一位距離退休還有20至25年的40歲投資者，AI聊天機器人ChatGPT便提供了一份2026年的投資組合建議，隨後再由一位具專業執照的財富經理人進行審視與調整。
根據ChatGPT的初步建議，該投資組合的資產配置包括50%的美國股票（VTI）、20%的國際股票（VXUS）、20%的債券（BND或AGG）、5%的不動產（VNQ）以及5%的替代資產（SPDR金ETF，GLD），總計股票比例為70%。ChatGPT表示，這種結構能將風險分散於多種資產類別，避免投資過度依賴單一市場。
然而，特許財務分析師（CFA）暨會計師Thomas Brock（Thomas Brock）審閱後，雖認為ChatGPT的建議「合理」，但在成長性方面「略顯保守」。Brock提出以下優化建議：
專家建議調整資產配置與流動性
首先，Brock建議將總體股票配置提高至80%，並增加國際股票的比例，以更貼近全球公開交易股票目前的分布狀況（約60%美股與40%國際股票）。為達到更高的股票配置，他認為可適度降低債券比重，因為40歲的投資者有足夠時間從市場波動中恢復。
其次，Brock對於將不動產單獨列為5%的配置表示異議。他指出，若投資組合已有80%的全球股票配置，其中已包含充足的嵌入式不動產資產曝險。因此，他認為這部分可無需獨立配置。
在替代資產方面，Brock建議將 SPDR Gold Shares（GLD）替換為GLDM，主要原因是GLDM的年度管理費率（expense ratio）僅為0.05%，低於GLD的0.10%。他強調GLDM為散戶投資者提供了充足的流動性。
最後，Brock還額外建議增設2.5%的流動性儲備，建議配置於貨幣市場基金。他解釋，這項儲備不僅能提供財務彈性，還能帶來3.5%至4.0%的年化收益，並在市場下行時創造逢低買進的機會。
這份由AI初步構建再經專家優化的投資組合，凸顯了AI工具在提供基礎投資策略上的潛力，同時也強調了專業人士在複雜金融決策中不可或缺的審核與精進作用。
