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德國官方退休儲蓄將排除比特幣新規範影響加密投資與稅制

商商傳媒 2026-09-25 07:00 📖 2 分鐘閱讀

📋 重點摘要

● 德國自 2027 年起，國家補貼的退休儲蓄產品將排除比特幣等加密資產。

● 此舉主要考量加密資產的劇烈波動性，無法確保退休時的最低保障。

● 德國聯邦財政部建議自 2027 年起對加密資產收益課徵 25% 統一稅率，取消一年免稅優惠。

● 新稅制設有「祖父條款」，僅適用於 2026 年 12 月 31 日後購入的加密資產。

● 此政策為全球監管機構應對加密資產挑戰提供了參考經驗。

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相關組織： Federal Central Tax Office German Federal Ministry of Finance

商傳媒｜吳承岳／台北報導

從 2027 年 1 月 1 日起，德國的國家補貼退休儲蓄產品將全面排除比特幣（Bitcoin）等加密資產。這項新規範不僅適用於現有的 Riester 與 Rürup 養老金產品，也將納入屆時推出的全新退休儲蓄帳戶。

根據《Cryptoticker.io》報導，德國政府此舉主要考量到加密資產的劇烈波動性，無法確保退休時能提供最低保障，且可能使投資風險過於集中。這些受國家補貼的退休產品，必須符合由 Federal Central Tax Office（聯邦中央稅務局，負責認證產品是否符合分散風險、費用上限等標準）訂定的嚴格法律標準。因此，個人股票、憑證、槓桿產品以及比特幣、以太幣等加密資產，都被排除在新退休儲蓄帳戶的投資選項之外，該帳戶將僅允許投資基金、ETF、歐盟國家債券、德國聯邦與市政債券等相對穩定的資產。

除了退休金產品的限制，德國聯邦財政部（German Federal Ministry of Finance）也提出一份草案，建議從 2027 年起對加密資產的收益課徵 25% 的統一稅率，無論持有時間長短。這將取消目前持有比特幣超過一年即可免稅的優惠。不過，這項新稅制設有「祖父條款」，僅適用於 2026 年 12 月 31 日之後購入的加密資產；在此之前取得的加密資產，仍可沿用舊有稅制。德國聯邦財政部預計，新加密稅制將在 2028 年為國庫帶來 1.6 億歐元稅收，並在 2030 年達到 3.5 億歐元。

儘管加密資產被排除在國家補貼的退休產品之外，德國民眾仍可透過私人、無補貼的帳戶投資比特幣，但將無法享有稅務減免等優惠。這項發展凸顯了全球各地監管機構在應對新興加密資產時，如何在創新與投資者保護之間取得平衡的挑戰。德國的這項政策，也為其他地區，包括台灣，在制訂相關監管框架時提供了可借鑑的經驗，尤其是在涉及長期財務規劃的方面。