4月全球股市強勁反彈，新興市場也受惠地緣降溫與美元回軟，無論股、債市均有出色表現。就海外基金績效，總計金管會證期局核備的954檔境外基金(包括股、債、平衡型、票券、另類投資)4月以來截至28日，平均上漲5.38%，其中，620檔股票型基金平均上漲7.65%，57檔混合資產(平衡型)基金平均上漲4.6%；256檔債券型基金平均上漲0.52%。

主要區域股票型基金部分，台股因獨具高階晶片與完整AI硬體供應鏈優勢，股市強勁走高，市值更超越英國及加拿大成為全球第六大股票市場，帶動4月台股基金大漲38.27%，居所有基金之首。

亞洲(不含日本)股票型與新興市場股票型基金，則受惠台韓股市連袂創高，單月分別上漲13.8%與13.03%，也是相對強勢市場。 主要產業型基金部分，科技基金平均上漲17.8%表現最佳，黃金與貴金屬基金也在上月大幅修正後出現反彈，平均上漲0.26%。

至於今年首季漲勢突出的天然資源與公用事業基金，在市場換手與獲利了結賣壓出籠下，4月呈現負報酬，表現相對落後。 富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯分析，AI在數位經濟的廣泛應用仍被低估，帶來的生產力提升可能會超過90年代末期的技術週期。由於AI運算需求有望保持強勁，包括領先的半導體製造商、半導體設備商、與更廣泛的AI基礎設施建設相關的公司(包含公用事業、工業、原物料等產業)都提供堅實支撐與進一步表現空間。

富蘭克林坦伯頓黃金及貴金屬基金(LUX)經理人史蒂芬‧蘭德認為，黃金不與任何國家或金融體系掛鉤，具有獨特價值，隨著世界變得越來越複雜、越來越不確定，戰爭、其他衝突不斷爆發，人們越來越需要能夠提供多元化和具確定性的投資標的，而黃金正在扮演此一角色。

長遠來看，黃金與史坦普500指數、MSCI指數、其他任何金融資產的相關性都不高，因黃金與這些金融資產有著截然不同的驅動因素，而這正是各國央行青睞黃金的原因。

主要平衡型基金部分，4月全面齊揚，以新興市場與亞洲平衡混合型基金上漲5.61%表現領先，美國平衡型與全球平衡型基金也分別漲3.44%與2.94%。 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人陶德‧布萊頓指出，儘管地緣消息紛擾，但美國經濟表現穩健，預估今年GDP有望維持近3%增長，且企業獲利動能十分強勁。短線市場因地緣因素拉回，提供極佳股債資產價格錯位與進場布局機會。建議可透過平衡分散布局與穩健收益策略來分散風險、對抗波動，並參與市場長期機會。

主要債券型基金部分，4月在美元回落的背景下，新興市場、歐洲與亞洲債券表現均領先美國債券。以新興市場當地貨幣債券基金上漲2.32%表現最強勢，居所有債券型基金首位。

歐洲與全球非投資等級債券，表現亦領先美國非投資等級債。 整體來看，富蘭克林證券投顧建議以美國及新興市場平衡型基金為核心配置，兼具股市成長及債息收益機會。債券建議側重美國非投資級債及新興市場當地貨幣債券型基金，股票可留意科技、生技、公用事業、美國小型股及日本股票型基金，並依個人風險屬性搭配黃金或天然資源產業型基金。

 

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