全球知名私募股權公司KKR今日發布最新洞察報告，指出在當前複雜且充滿波動的經濟環境中，私募市場的投資策略應聚焦基本面而非受市場喧囂影響，並在特定領域尋求長期且具韌性的投資機會。
KKR的投資團隊認為，資產型私募信貸（如飛機租賃和商用設備貸款）因其誘人的收益、多元化特性及龐大市場規模，正成為私募信貸市場日益成長的一部分。儘管近期市場對私募信貸違約率上升有所擔憂，但KKR指出，這些狀況多與特定發行人有關，而非整個私募信貸系統面臨普遍性衝擊。
在私募股權方面，KKR強調投資於具有專有數據和高客戶轉換成本的深度嵌入式軟體企業，以減輕人工智慧（AI）可能帶來的衝擊。私募股權合夥人Alisa Amarosa Wood（Alisa Amarosa Wood）指出，理想的企業應「擁有自身的護城河」。KKR將AI視為創造價值的工具，透過強化企業的市場地位，深化其持久的競爭優勢。該公司汲取過往科技變革（如網際網路和雲端運算）的經驗，專注於識別能透過科技推動業務表現持續改進的投資標的。
基礎建設領域，KKR則鎖定「HALO」特性（不易過時的實體資產）的項目，這類資產能提供穩定的現金流。特別是發電、配電及數位連結等任務關鍵型基礎建設，由於具備長期受管制的合約，即使在市場週期波動中也能維持穩健現金流。數據中心快速擴張所帶來的電力及連結需求，更為AI發展創造了順風。KKR預計，全球超大型雲端服務供應商（Hyperscalers）在2026年將投入約5,000億美元於基礎建設。基礎建設合夥人James Cunningham（James Cunningham）強調這些「不僅是便利的資產，更是任務關鍵的要素」。KKR透過多元化的超大型雲端服務供應商需求與長期合約，確保基礎建設投資的能見度與資本保全。
不動產市場方面，KKR認為重新定價的估值與受限的供給，為當前市場提供了具吸引力的切入點。近期利率上升雖導致不動產價格顯著修正，但新建築施工速度減緩，而市場需求依然保持韌性。租戶日益偏好高品質的不動產空間，這也為投資回報提供了支撐。KKR不動產董事總經理Julia Butler（Julia Butler）表示，「這一切都為一個極具吸引力的投資期奠定了基礎。」
KKR總結，其跨資產類別的投資策略始終著重於多元化、品質、韌性與長期視角，並認為在複雜性中保持紀律，將能發掘更多有趣的市場機會。
