6月美銀美林經理人調查報告顯示，基金操盤人對股票的配置，由前一個月的淨50%加碼，下滑至淨38%加碼；對於債券的配置比重則由上個月的淨44%減碼，小幅提升至淨42%減碼。

各區域股市的青睞程度也大多下滑，對美股配置由淨20%加碼，略下滑至淨17%加碼；對新興股市的配置由淨48%加碼，下滑至淨42%加碼；對歐股配置由淨4%減碼，下降至淨15%減碼；反觀對日股的配置由淨13%減碼，回升至淨5%減碼。

另外，對科技類股的配置由淨33%加碼，回落至淨26%加碼。

根據彭博資訊等外電新聞援引，6月美銀美林經理人調查報告顯示，經理人大致維持強勢看多立場，不過樂觀程度相較5月略為降溫，現金水位也有所上升，反應經理人可能在夏季傾向先行獲利了結。

美銀美林依據現金水位、股票配置、對於全球成長前景的預期等指標編制的經理人情緒指數自6.6回落至6.0，現金水位自前一個月的3.9%上升至4.1%，回升至觸發賣出訊號的4%之上，但仍屬於歷史低點水準。

就總體經濟而言，預期不會著陸的經理人比例由39%上升至40%，預期將會軟著陸的經理人比例由46%上升至47%。

預期未來12個月全球經濟成長力道將會轉強的比例，由淨-14%回升至淨-1%，亦即預期全球成長力道將會轉弱的經理人比例下滑至淨1%，對於整體經濟的樂觀態度有所改善。

預期未來12個月全球CPI通膨攀升的經理人比例，由66%下滑至45%。

年底油價預估部分(美伊臨時協議達成前)，41%經理人預期布蘭特油價落在每桶80~90美元，22%預期為每桶70~80美元，17%預期為每桶90~100美元，10%預期將高於每桶100美元，加權平均計算後預期年底油價約為每桶86美元。

當問及聯準會利率動向預估時，28%的經理人預估聯準會年底前將採取按兵不動策略，仍為基本情境，預估升息一碼的比例大幅攀升至26%、預估升息兩碼的比例也攀升至12%，預估降息一碼與兩碼的經理人比例則大幅下滑，分別為15%與13%。

尾端風險部分，「第二波通膨」以34%的比例蟬聯最可能的尾端風險，AI泡沫與債券殖利率無序攀升以28%與19%的比例分列二、三名。

在擁擠交易方面，「做多全球半導體」以80%的比例持續高居最擁擠交易第一名寶座，80%的比例也創下該調查歷史新高，做多科技七雄與做多石油則分列二、三名。

雖然AI泡沫高居尾端風險第二名，不過當經理人被問及AI股票所處階段時，56%認為處於「繁榮期(Boom)」，21%認為是「狂熱期(Euphoria)」，9%為「獲利了結期(Profit-taking)」，而無人認為處於「恐慌期(Panic)」。

資料依據彭博資訊，6月美銀美林經理人調查於6/5～6/11進行，對管理4650億美元資產的172位經理人進行調查。

富蘭克林證券投顧表示，隨股市估值已達高位，加以美伊雖簽署諒解備忘錄但短線仍有破裂風險、局勢反覆等變數猶存，投資仍宜穩健配置與均衡分散。建議核心部位首選美國及新興市場平衡型基金，兼具股市成長及債息收益機會，債券建議側重美國非投資級債及新興市場當地貨幣債券型基金。

股票看好科技、生技、公用事業、美國小型股及日本股票型基金，建議已進場者可續抱參與，空手者可趁震盪分批佈局或大額定期定額策略，並依個人風險屬性酌量配置黃金貴金屬或天然資源產業型基金。

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