金融研究機構晨星（Morningstar）於昨（30）日發布分析報告，建議投資人針對部分估值過高的核心美股進行獲利了結或減碼，特別是當這些持股在投資組合中比重過大時。晨星點名三檔目前估值偏高的美股，分別是工業巨擘卡特彼勒（Caterpillar）、零售龍頭沃爾瑪（Walmart）以及多元化工業集團霍尼韋爾（Honeywell）。
晨星美國市場首席策略師 Dave Sekera 指出，當一檔核心持股的估值明顯超出合理範圍，且在投資組合中佔據過高權重時，便是考慮獲利了結的時機。
報告中提到，工業股指標企業卡特彼勒（Caterpillar）作為重型建築機械、工業引擎與運輸產品的領先供應商，擁有一條寬廣的經濟護城河，歸因於其顯著的智慧財產權、轉換成本、穩健的資產負債表以及管理層卓越的資本配置能力。然而，晨星認為卡特彼勒的合理股價為每股 620 美元，目前市場交易價格已遠高於此估值。
全球最大零售商沃爾瑪（Walmart）同樣被晨星賦予寬廣的經濟護城河評級，其優勢來自於成本效益及無形資產。該公司憑藉其規模、營運紀律以及對技術和基礎設施的持續再投資，預期將保持競爭力，同時具備良好的財務狀況與強勁的自由現金流。不過，晨星對沃爾瑪的合理股價估計為每股 62 美元，現已超越此價位。
霍尼韋爾（Honeywell）則是一家全球性的多元化工業集團，業務涵蓋航空航太技術、工業自動化、能源與永續解決方案以及樓宇自動化等四大領域。晨星將其視為多元化工業領域中品質最佳的公司之一，並因其無形資產和轉換成本賦予寬廣的經濟護城河。報告指出，霍尼韋爾的合理股價為每股 198 美元，目前交易價格也已高於此合理估值。
晨星分析師 Susan Dziubinski 總結建議，若投資人已持有這些股票，現在可能是「從牌桌上拿回一些籌碼」（take some chips off the table）的時候；若尚未持有，則現階段不建議買進這些股票。
