金融巨擘花旗（Citigroup）近日發布報告，大幅上修美國交易所買賣基金（ETF）市場的成長預期，預估至 2030 年，資產管理規模（AUM）將突破 25 兆美元。此一新預測反映了強勁的資金流入動能，以及投資者對具成本效益投資工具日益增加的偏好。
根據花旗最新展望，這項數字遠高於其先前預估的 19 兆美元。此外，花旗更預計至 2035 年，美國 ETF 產業的資產規模將超越 40 兆美元，相較於此前預期的 29 兆美元，成長幅度同樣顯著。
花旗指出，ETF 市場預計在未來幾年進入更為成熟的擴張階段，其成長將主要來自新資金流入及市場表現的均衡驅動。該公司表示，相比過去十年，流量（有機成長）與績效（無機成長）將呈現更加平衡的狀態。
在結構性因素方面，產品持續創新、ETF 發行審核流程簡化，以及更複雜投資策略的採用，都是支撐 ETF 市場擴張的關鍵。市場對靈活且具稅務效率的投資解決方案需求日益增加，也有助於該產業的持續成長。
值得注意的是，報告預期主動型 ETF 將引領市場擴張，其吸引投資者資金的速度將超越被動型 ETF。花旗預期，主動型 ETF 在未來十年內的資產管理規模市佔率將翻倍，因這類產品在產業資金流動中佔據更大份額。主動型 ETF 提供更靈活的投資策略與相對較低的成本，旨在超越基準指數或達成特定投資目標，與主要追蹤指數表現的被動型 ETF 有所區隔。
數據顯示，截至目前為止，追蹤美國股市的 ETF 已累計超過 758 億美元的資金流入，而美國本地註冊的 ETF 總計已吸引逾 4350 億美元的資金。過去兩年，美國股票 ETF 的資金流入總額更累積超過 1.1 兆美元。截至 2025 年 3 月，美國上市 ETF 的總資產規模約為 10.4 兆美元。
花旗集團此次上修預測，無疑彰顯了其對 ETF 長期成長軌跡的持續信心。
