海外基金5月績效出爐，總計金管會證期局核備的953檔境外基金(包括股、債、平衡型、票券、另類投資)5月以來平均上漲1.91%，其中，618檔股票型基金平均上漲3.09%，58檔混合資產(平衡型)基金平均上漲1.9%；256檔債券型基金則下跌0.69%。

主要區域股票型基金部分，拜半導體與AI供應鏈領軍狂飆之賜，台、日股市雙雙刷新歷史高位，台股市值更超越印度成為全球第五大股市。

5月台股基金平均大漲12.93%，再度居所有基金之冠，更帶動亞洲(不含日本)股票、新興市場股票、亞洲中小型股票。

值得留意的是，因日圓本月相對台幣走弱，日本股票基金換回台幣報酬遭匯兌侵蝕，報酬率為3.42％，若以原幣計價，則漲幅達5.6%。 

相對地，拉美股票基金表現最弱，5月以來平均4％，印度基金也是負報酬。

富蘭克林坦伯頓日本基金經理人邱正松表示，日股不只半導體領域具眾多投資機會， 日本半導體產業的政策重心屬於更廣泛的「投資帶動成長」政策架構，相關投資效益預期將外溢至內需領域，例如新建產能與基礎設施需求，將有利於電機工程公司，而龐大的融資需求，則有利於銀行產業。

隨著日本經濟逐步正常化，日本大型銀行可望實現多年期的每股盈餘成長與股東權益報酬率改善，此外，部分大型銀行亦積極將股東價值創造列為優先事項，包括逐步處分龐大的交叉持股部位、執行庫藏股買回以及提高股利配發。

主要產業型基金部分，因AI投資熱潮持續，科技基金5月再漲12.19%，遙遙領先其他產業型基金，僅次於台股基金。

生技基金5月小漲1.11%，表現相對抗跌；天然資源基金則是漲多拉回。另外，受到美債殖利率走升影響，屬不孳息資產的黃金與貴金屬股票面對持有成本上升，以及屬資本密集的公用事業與基礎建設股票恐推高利息支出並壓縮利潤下，表現同步承壓。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯指出，AI基礎設施與提升生產力的AI應用仍是企業優先考慮的領域。隨客戶加速建置與部署AI模型，雲端服務供應商的需求非常強勁，支持整個AI生態系的成長，值得留意的是，由於AI資本支出最大的企業擁有強勁現金流，財務槓桿仍處於相當可控的水準，故推斷當前的AI投資趨勢是可持續的。

主要平衡型基金部分，受惠全球股市強勁表現提振，5月平衡型產品全面走升，以新興市場與亞洲平衡混合型基金上漲3.58%表現領先，全球平衡型與美國平衡型基金也分別漲1.22%與1.01%。 主要債券型基金部分，以新興債市表現較佳，但受台幣兌美元升值影響，海外基金換回台幣報酬呈現匯兌損失，5月債券型基金全面下跌。 富蘭克林證券投顧建議，核心部位首選美國及新興市場平衡型基金，兼具股市成長及債息收益機會，債券建議側重美國非投資級債及新興市場當地貨幣債券型基金。

股票看好科技、生技、公用事業、美國小型股及日本股票型基金，建議已進場者可持續參與，無須預設高檔以免錯失長線機會，空手者採取回檔分批佈局，並依個人風險屬性酌量配置黃金或天然資源產業型基金。  

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