商傳媒｜方承業／綜合外電報導

根據全球性審計、會計與諮詢公司瑪澤（Forvis Mazars）發布的最新分析報告，美國信貸市場正浮現四大關鍵趨勢，值得全球金融業者密切關注。這些趨勢包括貸款違約率的逐步上升、商用不動產市場的持續挑戰，以及人工智慧（AI）在信貸業務中的廣泛應用，同時也強調回歸信貸基本面的重要性。

報告指出，繼2022年美國貸款違約率創下近40年新低後（主要受疫情期間政府補助與市場流動性充裕影響），各主要類別的貸款違約率已逐漸回升，其中又以消費性貸款的增幅最為顯著。儘管違約率呈上升趨勢，但相較於歷史水平仍處於低點。同樣地，問題貸款水準也見增長，但尚未達到過去景氣壓力時期的水準。然而，衡量資產品質的重要指標「分類貸款對資本比率」（classified loans-to-capital ratio，指銀行問題貸款佔其資本的比例），已從2023年的約9%增至目前略高於12%。

在商用不動產市場方面，儘管供給面壓力減輕且新辦公大樓建設量降至14年低點，但辦公室空置率仍高居不下，構成長期隱憂。根據全球商用不動產服務公司戴德梁行（Cushman & Wakefield）的數據，2026年第二季美國整體辦公室空置率為20.1%，較2025年第二季略微下降10個基點。報告補充，許多社區型銀行和區域性銀行的資產組合，對於中央商業區內大型辦公大樓的曝險有限，而這些區域正是空置挑戰最為嚴峻的地方。

為應對這些市場變化，銀行正積極採用人工智慧技術，尤其是在資料量大且重複性高的信貸核貸與投資組合監控活動中。常見的AI應用包括財務報表分析、文件審閱、契約條款監控以及識別新興信貸風險。AI不僅能提高效率，強化風險識別能力，更能讓信貸專業人員投入更多時間於專業判斷。銀行視AI為輔助工具，而非取代資深放貸人員與分析師，強調人類判斷與監督在核貸、風險評級和投資組合管理中的核心地位。推動AI導入的關鍵因素包含貸款組合增長、人力資源限制和成本壓力，而資料安全、模型可靠性、治理與法規遵循則是當前AI應用面臨的主要挑戰。

展望未來，報告預期問題貸款水準與貸款違約率短期內仍將持續上升。在此環境下，回歸信貸基本面被視為最有效的應對策略，包括審慎評估貸款政策、依政策核貸並架構貸款、嚴格限制政策例外、即時監控與分析貸款，以及持續追蹤整體資產組合的趨勢。