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美國市場尋收益突破五檔債券基金殖利率悄然攀升

商商傳媒 2026-10-14 12:21 📖 3 分鐘閱讀

📋 重點摘要

● 美國市場有五檔債券基金的殖利率在過去一年中顯著攀升，為投資者提供穩定收益的機會。

● Pimco Global Bond Opportunities 基金透過調整存續期間，將殖利率從 2.17% 大幅提升至 5.4%。

● Vanguard Total International Bond ETF 和 iShares Core International Aggregate Bond ETF 受惠於美元走弱，非美元債券收益增加。

● Pimco 1-5 Year U.S. TIPS Index ETF 的殖利率翻倍至 4.9%，主要歸因於抗通膨債券的特性。

● Morningstar 提醒投資者在選擇債券基金時，除了高殖利率外，還需綜合考量策略、風險及費用等基本面。

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相關組織： Morningstar Pimco Vanguard

商傳媒｜吳承岳／台北報導

在當前全球低利率的環境下，追求穩定收益成為許多投資者的目標。專業金融資訊機構《Morningstar》近期發布報告，點名五檔美國市場的債券基金，其在過去一年中展現了顯著的收益增長，為尋求多元化投資組合的投資人提供參考。

其中，Pimco Global Bond Opportunities (U.S. Dollar-Hedged) PAIIX 基金的 12 個月殖利率，從一年前的 2.17% 大幅上升至截至 2026 年 9 月底的 5.4%。《Morningstar》指出，該基金經理人透過調整「存續期間」（duration，衡量債券價格對利率變動敏感度的指標），在 2023 年至 2025 年間將其存續期間從 2.6 年提升至 4.6 年，是推升收益的主因。

另外兩檔獲得黃金評級的基金也表現亮眼。Vanguard Total International Bond ETF BNDX 的殖利率從 1.9% 升至 4.7%，主要受惠於美元走弱，使得非美元計價債券的收益在換算後顯得更高。Pimco 1-5 Year U.S. TIPS Index ETF STPZ 基金的殖利率則從 2.3% 翻倍成長至 4.9%，這歸因於其持有的「抗通膨債券」（TIPS），這類債券的收益率會隨消費物價指數（CPI）變動而調整。

同樣獲得黃金評級的 iShares Core International Aggregate Bond ETF IAGG，其殖利率也翻倍至 4.6%，主要亦是貨幣因素的影響。而獲得青銅評級的 Vanguard Short-Term Bond ETF BSV 及其開放式共同基金 Vanguard Short-Term Bond Index VBIRX，兩者殖利率皆約提高 200 個基點至 4.1%，主要因短期債券殖利率曲線上升，提供較高的收益。

《Morningstar》提醒，儘管這些基金的收益表現亮眼，投資者在選擇債券基金時，不應僅以高殖利率作為唯一考量。基金的策略、經理人經驗、費用結構、風險報酬概況，以及其在整體投資組合中的相關性和稅務影響，都是投資人必須全面評估的重要基本面。上述所有被點名的基金，均獲得 Morningstar Medalist Ratings 的黃金、白銀或青銅評級，顯示其基本面具備一定的可靠性。