費半跌逾12%、金融股創高！存股達人：00998A配置全球 求穩、走得遠

10月以來，美伊衝突未止，油價頻創新高，通膨疑慮升溫，也讓市場預期美國聯準會升息的機率大增，高成長、高融資的AI公司股價承受相當大的壓力。10月12日至22日，美國費城半導體指數下跌12.29%，光通訊大廠Lumentum暴跌24.40%，美光下跌13.40%，台積電ADR下跌7.2%，輝達下跌6.24%；台灣AI股方面，台達電下跌19.59%，日月光下跌14.77%，聯發科下跌13.95%。

存股23年的達人-華倫老師指出，這波下跌也讓市值型ETF與主動式ETF跌幅不小，但同一期間，電信股與金融股的股價卻不斷創下歷史新高。他分享自己的投資組合，台積電與AI ETF約占42%，民生股、電信股與金融股ETF約占58%，並點名除了電信股之外，主動復華金融股息（00998A）值得留意。

華倫老師表示，00998A是台灣市場首檔直接聚焦全球金融產業的主動式ETF，適合用於資產配置、互補科技股並提供穩定現金流。他歸納出五項特色：

第一，是AI股的避震器。他指出，許多投資人的資產過度集中在AI科技股，連市值型或主動式ETF的成分股也多半是AI股，而全球金融股與科技股的歷史相關係數僅約0.58，科技股高估值拉回時，金融股可扮演防禦與支撐角色。10月12日至22日台股大幅回檔期間，00998A上漲1.06%，同期0050下跌6.88%。

第二，不侷限台灣金融股。00998A持股超過60檔，涵蓋銀行、保險與支付等產業，不依賴單一國家的利率政策，各地央行步調不一時，也有機會形成互補防禦的效果。

第三，升息環境對金融股有利。對科技股來說，利率走高通常讓估值承壓；但對銀行與保險業而言，利率在高檔反而有機會增加放款與投資收益。

第四，採季配息。配息月份為每年3、6、9、12月，第一次配息每單位0.404元，9月第二次配息成長到每單位0.424元，年化殖利率都在9%以上。

第五，海外所得有稅務優勢。由於00998A成分股多為海外金融股，資本利得不計入國內個人綜合所得稅，配息則屬海外所得，須計入最低稅負制，對高資產族群或大額投資者而言，具備相對優化的稅務好處。

華倫老師強調，存股的重點是「走得遠」比「走得快」更重要，進攻固然重要，防禦同樣不可少，建議手上已經持有大量市值型或主動式ETF的投資人，不妨考慮納入00998A，用以平衡投資組合與風險。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

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