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ALPS主動式REITs基金：避開疲弱辦公室、擁抱數據中心

商商傳媒 2026-05-23 14:45 📖 2 分鐘閱讀

📋 重點摘要

● ALPS主動式REITs基金透過宏觀框架動態調整投資組合，以應對經濟趨勢。

● 該基金策略性地避開疲弱的辦公室空間，轉而投資於需求增長的領域，如科技和酒店。

● 基金的前三大持股包括數據中心、高齡住宅和物流倉儲，反映了人口增長和技術應用對不動產需求的影響。

● REITs因其稅務優勢和分散投資組合的特性，成為一種具吸引力的投資工具。

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相關組織： ALPS Advisors, Inc. Equinix Welltower

商傳媒｜簡明心／綜合外電報導

全球不動產投資信託（REITs）市場與整體經濟狀況息息相關，其連動性超乎許多投資人預期。根據 ALPS Advisors, Inc. 發布的研究框架，美國的住宅和商業不動產平均佔國內生產毛額（GDP）的 15% 至 18%，凸顯不動產是推動僱用、利率和經濟週期發展的關鍵因素。

ALPS Active REIT ETF（不動產投資信託指數股票型基金）運用此一宏觀框架，動態調整投資組合，以擺脫像辦公室空間這類面臨結構性挑戰的疲弱產業，轉而傾向需求增長的領域。截至今年三月底，該基金的科技REITs佔比達 18.08%，高於 S&P US REIT Index 的 15.19%。酒店類投資佔比為 8.11%，亦超越指數的 6.02%。相對地，受遠距工作趨勢影響，辦公室空間的配置僅佔 2.79%，低於 S&P US REIT Index 的 3.67%。

REITs 在結構上具有稅務優勢，只要將應稅收入的 90% 分配給股東，便無需繳納企業所得稅。此外，公開交易的 REITs 也提供投資組合多元化的好處，其與股票的相關性約為 0.60，與債券的相關性約為 0.35。

負責該基金次級顧問業務的 GSI Capital Advisors 團隊採用四步驟流程建構投資組合。他們首先評估預期報酬，接著根據經濟趨勢進行調整，比較 REITs 的收益率與債券，並持續監控估值。

該基金的前三大持股包括資料中心服務商 Equinix（佔比 10%）、高齡住宅供應商 Welltower（佔比 9.3%）以及物流倉儲巨頭 Prologis（佔比 9.25%）。這些持股涵蓋了數據基礎設施、高齡住宅和物流倉儲，反映出人口增長和技術應用如何重塑對不動產的需求。