是新聞網    記者/林偉志

圖/pexels

台股今年漲勢凌厲，帶動主動式ETF繳出亮眼績效，不過，高股息ETF投資人也不用羨慕。包括復華台灣科技優息（00929）、統一台灣高息動能（00939）、大華優利高填息30（00918）、國泰永續高股息（00878）及群益科技高息成長（00946）等5檔，今年以來報酬同樣搶眼，績效可媲美主動式ETF。其中，00929表現最為突出，今年以來報酬率突破70％，以些微差距緊追主動式台股ETF前四強，績效更勝過逾半數台股ETF。

今年以來台股多頭氣勢強勁，加權報酬指數漲幅超過64％，台股ETF也同步受惠。觀察71檔台股原型ETF（不含今年掛牌ETF），CMoney資料顯示，截至9月9日，績效前十強幾乎由半導體、IC設計、智能車等科技主題型ETF包辦，今年以來報酬率均突破90％；主動式ETF也不遜色，前四名依序為主動群益科技創新（00992A）、主動復華未來50（00991A）、主動野村臺灣優選（00980A）及主動野村台灣50（00985A），今年以來報酬率也全數超過71％。

相較之下，高股息ETF整體績效相對落後，甚至有12檔落入台股ETF後段班，但仍有少數異軍突起。其中，復華台灣科技優息（00929）今年以來報酬率達70.8％，緊追上述4檔主動式ETF，不僅拿下高股息ETF績效冠軍，在71檔台股ETF中也排名第31名，表現勝過逾半數台股ETF。此外，國泰永續高股息（00878）、統一台灣高息動能（00939）、大華優利高填息30（00918）及群益科技高息成長（00946）今年以來報酬率也全數超過65％，同步跑贏大盤。

一表看懂》不只主動式會漲！哪些高股息ETF今年也很猛？

資料來源：CMoney；資料日期：2026/09/09。註：上述績效排行不包含2026年掛牌的台股ETF。

進一步觀察可以發現，今年高股息ETF績效分化相當明顯，最佳與最差者報酬差距甚至接近50個百分點。投資達人分析，今年高股息ETF的勝負關鍵，不只是誰配息率最高、誰最抗跌，更重要的是持股結構是否貼近市場主線，其中科技股比重高低，正是拉開報酬差距的重要因素。

今年台股行情主要由AI、半導體、IC設計、伺服器及電子供應鏈領軍，因此，科技成分較高、能參與相關行情的高股息ETF，整體表現也相對突出。包括00929、00878、00939、00943等科技含量較高的ETF，今年報酬多位居高股息ETF前段班，反映高股息ETF要創造較高總報酬，關鍵已不只是「高息」，持股能否跟上市場主流同樣重要。

不過，科技含量較高的ETF，在市場修正時波動往往也會隨之放大。以6月22日至7月30日這波回檔為例，00929、00943及00946跌幅均超過12％，反觀主打低波動策略的00713僅下跌0.82％，抗跌能力相當突出。若只看市場修正時的防禦力，00713無疑位居前段班，就像替投資人繫上一條「安全帶」，在震盪行情中降低波動；但若進一步觀察今年以來總報酬，排名卻明顯落至後段。

相較之下，科技含量較高的高股息ETF更像是「引擎」，雖然市場回檔時震盪較大，但在AI、半導體及科技股領漲的多頭行情中，上漲彈性也相對較強。這也顯示，抗跌能力固然重要，但若只著眼於「跌得少」，也可能因此錯過AI、科技等市場主流行情帶來的上漲機會。

投資達人建議，挑選高股息ETF時，不能只看配息率，也應進一步檢視其選股邏輯與產業配置。若重視持有過程的穩定度、希望降低市場震盪，可優先留意偏低波動、防禦型的高股息ETF；若希望除了領息之外，也能參與AI與科技成長行情，則科技股比重是否足夠、持股是否貼近市場主線，就更值得留意。最終衡量投資成果的關鍵，仍應回到「總報酬」，而非單看配息高低。

免責聲明：本文僅為個人觀點與紀錄，而非投資建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。