你是否好奇，到底買個股還是買ETF好？摩爾證券投資顧問分析師謝晨彥於《ETF佛系致富》一書中，拆解ETF投資策略，內容從基礎原理出發，介紹各類ETF產品與市場型態，並進一步說明挑選高股息與市值型ETF的方法，帶領讀者創造資產倍增的可能。以下為原書摘文：



如果你曾在投資市場中徘徊，那麼一定聽過這個問題：「到底是買個股好，還是買ETF好？」這個問題不僅困擾著剛入門的新手，也同樣讓手握百萬資金的投資老手陷入掙扎。事實上，這從來不是非黑即白的選擇題，而是一次關於「我們是誰」的深度省思。



懶的分析選ETF就對了

「老師，我該買ETF，還是自己挑選個股？」這是近些年，我被問過最多的問題之一。如果不懂選股、沒時間看盤，也搞不清楚什麼是財報、技術分析或產業循環，只想讓自己的錢別被通膨吞蝕，也希望偶爾能看到一點回報，那麼選擇ETF準沒錯。

像是台灣的00878、0056、00919、00934，或是港股的00882（中信中國高股息），這些高股息ETF近年大受歡迎。配息穩定、成分股以大型企業為主，對於資金少、以定期定額為主的投資人來説，是非常好的選擇。

但即便是ETF，也不是買進後就能高枕無憂。例如某次00919公告配息0.55元，但當日淨值下跌0.64元，看似賺到利息，其實虧了價差。這提醒我們：就算是最簡單的投資工具，也要願意學習與理解它背後的邏輯。

從報酬表現來看，ETF雖非無敵，但主打穩定。以SPY為例，自1993年問世至今，年化報酬約為9.6％，超過80％的主動式基金。這不是靠神操作，而是靠「不會選錯」的力。



ETF選股注意2大指標

進一步來看，很多人以為ETF是精選成分股的結果，應該會比自己亂買個股更為可靠。但事實不全然如此，許多ETF僅依據簡單的條件選股，例如國內的ETF：

  • 00919 群益台灣精選高息：市值前300大、EPS（Earnings Per Share，每股盈餘）為正、殖利率前40檔。
  • 00929復華台灣科技優息：挑選電子產業中殖利率前20檔入列。
  • 00939統一台灣高息動能：以台灣前250大市值，EPS>0，近年配息紀錄佳者。
  • 00940元大台灣價值高息：市值前300大，ROE前90％，近年有配息者。
  • 00934中信成長高股息：發行市值前200大，或是發行市值前300大，EPS>0，近3年平均殖利率前50檔。

另海外市場的ETF則列舉如下：

  • 00963中信全球高股息：以於美國、英國、德國、法國、日本與新加坡掛牌之企業為主，市值至少50億美元，股息殖利率>3％、自由現金流收益率>6％的50檔。
  • 00964中信亞太高股息：聚焦澳洲、日本、中華民國、新加坡、香港及韓國等地，市值至少3億美元，年度股息殖利率大於3％的前50檔。
  • 00882中信中國高股息：挑選香港上市且50％以上的銷售收入來自中國內地的成分股，成交量大，連續3年有配發現金股息的50檔。

上述案例看似所挑選的成分股類型皆合情合理，但這些邏輯卻忽略了幾個關鍵指標：

  • 本益比高不高？PEG值（Price/Earnings to Growth Ratio，本益成長比）是否合理？
  • 產業是否具備成長性？還是正在衰退？

也就是說，當這些ETF選股只靠靜態數據過濾，容易忽略個股潛在風險。假設某家公司的殖利率很高，但那只是因為股價跌得太多、未來成長性趨零，卻可能被納入這檔ETF裡。

若你能對市場稍有理解，知道如何看基本面、懂一點技術線型，也有時間關注新聞與產業趨勢，那麼投資個股，會是資產成長的加速器。

舉例說明：2023年6月至該年底，國泰永續高股息ETF（00878）漲幅約25％，看起來很不錯吧？但同期間，成分股之一的華碩（2357）股價漲了31％，聯詠科技（3034）漲了超過40％，聯發科技（2454）甚至飆漲超過60％。




換句話說，若能提前預判ETF中的核心股票，也就是那群真正拉升ETF 表現的「主力股」，就能從ETF中獲得更高的報酬。當然，這需要更多時間與經驗投入，也承擔更高波動，但只要我們準備好了，個股就是一門能放大報酬的選修課。



投資要確定「你要什麼」

ETF與個股的真正分水嶺，不是其工具的優劣，而是「你要什麼」。

簡單來說，ETF適合這些人：

  • 沒時間每天盯盤。
  • 對選股沒信心。
  • 以穩健累積資產為目標。
  • 小資族、退休族、剛入門者。

而個股，則適合以下這些族群：

  • 資金規模較大，想追求高報酬。
  • 願意花時間研究財報、技術分析。
  • 熟悉特定產業或公司。
  • 能承受較大波動與風險。

有趣的是，兩者也不是完全對立的。我們可以用ETF做核心配置，然後挑選一到兩檔具信心的個股作為衛星策略，這就是最常見的「核心＋衛星」組合。

最後，我想說：「該選ETF還是個股？沒有標準答案。」市場上永遠有人靠ETF財富自由，也永遠有人因亂買個股血本無歸。但也有人靠著一檔股票（像台積電）翻轉人生，也有人在ETF崩跌中保住了本金。

我們是誰？我們究竟要什麼？我們準備好多少時間與能力？這才是該問的核心問題。ETF 很好，個股也不壞。只要我們懂得選擇，任何工具都可能是我們飛往財務自由的翅膀。

（本文摘自／ETF佛系致富：股債雙軌 × 定期定額，資產10倍速成長加速器／今周刊）

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本文授權轉載自《優活健康網》，原文為定期定額買ETF真的穩賺不賠？投資顧問：忽略「2大陷阱」還是會虧