美國非農就業報告報喜 美元走揚強化升息預期
上週五，美國勞動統計局公布的 10 月非農就業報告（指美國每月非農業部門的就業人數變動，是衡量勞動市場健康狀況的重要指標）表現強勁，新增就業人數達 16.5 萬，大幅超出市場預期，同時失業率降至 4.1%。此外，8 月和 9 月的就業數據合計上修 8.4 萬人，顯示美國勞動市場仍相當穩健。
這份亮眼的數據立即提振了美元匯率，美元指數（DXY）盤中回升至 102 以上，收復了此前因中期選舉結果所造成的跌幅。強勁的就業數據也強化了市場對美國聯準會（Federal Reserve，簡稱 Fed，是美國的中央銀行，負責制定貨幣政策來影響經濟）升息的預期。根據《Interest.co.nz》報導，貨幣市場顯示，聯準會 12 月升息的可能性已逼近 80%。受此影響，短期公債殖利率走高，其中 2 年期美國公債殖利率上揚約 4 個基點至 4.51%，10 年期公債殖利率也升至 4.86%。
國際金融機構對此反應不一。滙豐（HSBC）分析指出，雖然中期選舉中民主黨的強勁表現可能在短期內對美元構成壓力，但該行仍維持對美元未來數月溫和走強的預期。滙豐認為，選舉結果對行政部門立法議程的影響，可能促使投資者重新評估美國經濟表現卓越的假設，但美元的短期下跌不應被視為長期趨勢的逆轉。
其他貨幣方面，由於美元走強，歐元空頭部位達到 11 年來新高。加拿大央行（Bank of Canada）升息預期降低，導致加幣兌美元走軟。澳幣和紐西蘭元（NZD）等商品貨幣也因避險情緒和美元強勢而承壓。根據《FOREX.com》報導，紐西蘭元兌美元更創下年度新低。
資金流向也反映了市場對美元資產的青睞。外國投資者轉向買入美元計價債券，推動美國公債殖利率上揚，顯示在全球經濟不確定性下，美元資產仍被視為避險選項。摩根大通（JPMorgan）和 ING 等銀行分析師提醒，儘管就業數據強勁，但近期美國科技股的拋售潮，是否會對未來投資和消費產生抑制作用，進而影響聯準會未來的政策路徑，仍是市場關注的焦點。市場將密切關注美國的通膨數據，以判斷聯準會下一步的貨幣政策走向。
參考來源
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3 Stocks Investors Watch When Demand For U.S. Dollar Safety…（Yahoo Finance）
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US Dollar Faces Short-Term Election Pressure, but HSBC Retai…（Yahoo Finance）
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HSBC Says Strong Democratic Midterm Performance Could Pressu…（Yahoo Finance）
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Extreme Euro Shorts Meet Renewed US Dollar Strength | COT Re…（FOREXcom）
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The US dollar firmed broadly and the NZD hit a fresh low（Interest.co.nz）
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US Dollar Strengthens After Jobs Report Beats Major Bank For…（Exchange Rates UK）
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Foreign Investors Pivot Into US Dollar Bonds, Yields Ease（MarketForces Africa）
美國10月非農就業報告表現如何？
美國勞動統計局公布的10月非農就業報告顯示，新增就業人數達16.5萬，遠超市場預期，同時失業率降至4.1%。此外，先前8月和9月的就業數據也合計上修了8.4萬人，整體勞動市場表現穩健。這份強勁的報告推升了美元匯率，美元指數（DXY）回升至102以上，並強化了市場對美國聯準會（Fed）在12月升息的預期，貨幣市場顯示升息機率已接近80%。
強勁的就業數據對美元有何影響？
美國10月非農就業報告表現強勁，提振了美元匯率，美元指數（DXY）回升至102以上，收復了先前因中期選舉結果造成的跌幅。這也強化了市場對聯準會升息的預期。
這份報告對其他貨幣和資產有何影響？
由於美元走強，歐元空頭部位創下11年新高，加幣兌美元走軟，澳幣和紐西蘭元等商品貨幣也承壓，紐西蘭元兌美元更創下年度新低。此外，短期公債殖利率走高，2年期和10年期美國公債殖利率均上揚。
市場對未來聯準會的貨幣政策有何看法？
強勁的就業數據強化了市場對聯準會12月升息的預期，機率接近80%。然而，市場也關注近期科技股拋售潮是否會抑制未來投資和消費，進而影響聯準會的政策路徑，並將密切關注美國通膨數據。
