誰說市值型ETF缺乏爆發力？玉山009803一年股價漲逾112% 短線含息報酬勝主動式ETF 圖/PEXELS

台股AI行情延燒，市值型ETF也能繳出亮眼成績單。玉山投信旗下「玉山市值動能50 ETF」（股票代號：009803）近期績效表現備受市場關注，不論是一年股價漲幅、今年以來含息報酬，或是與主動式ETF的短線比拚，009803均有不錯表現，顯示「市值型能打敗大盤、也能勝過主動」並非空談。

一年股價漲逾112%，市值型ETF的成長爆發力

根據統計，009803於2025年6月30日收盤價為10.28元，至2026年6月30日已來到21.88元，期間價差達11.6元，股價漲幅高達112.84%。換言之，若投資人於去年同期布局009803，持有至今年6月底股價已翻逾一倍，充分展現市值型ETF在強勢產業循環中的成長爆發力，打破外界對市值型ETF「保守穩健但缺乏爆發力」的既定印象。

短線含息報酬勝出，超車熱門主動式ETF

若將時間拉近，以今年5月12日至6月30日近一個半月的表現來看，009803含息報酬率達9.01%，明顯優於同期熱門主動式ETF 00981A的6.47%、00403A的2.04%以及00980A的3.94%。在含息報酬的比較下，009803以市值型的架構，繳出優於主動式ETF的短期成績，讓「市值對決主動」的討論有了具體數據支撐。

今年以來報酬率近75%，超越0050與006208

根據財經M平方資料統計，以2025年12月31日至2026年6月30日為計算區間，009803今年以來報酬率達75.41%，同期市值型龍頭0050為67.50%，006208則為67.46%，009803均明顯領先，再次驗證「市值成長」選股邏輯在本波AI行情中的有效性。

成分股精選AI供應鏈，漲幅亮眼個股帶動整體表現

009803績效之所以突出，與其成分股的選股邏輯密切相關。009803以具代表性的市值權值股為核心，同時透過動能因子納入近期強勢族群，涵蓋AI供應鏈、半導體設備、散熱、PCB與高速傳輸等台股主流成長題材，成分股並非單純複製大盤，更融入能持續成長的「隱形冠軍」。

在具體個股表現上，國巨自1月2日至6月30日漲幅約373%、穎崴同期漲幅約179%、高力漲幅約172%，均為009803成分股中的亮眼貢獻者。對照NVIDIA台灣供應鏈，009803成分股更涵蓋晶圓代工、ASIC、封測、PCB載板、AI伺服器、散熱、電源、連接器與機構件等多個關鍵環節，整體AI供應鏈參與度完整且多元。

6月定審換股聚焦新題材，強化成長與價值雙軌佈局

009803每半年進行一次「定審換股」，今年6月的換股調整於6月17日正式生效，50檔成分股採「11進11出」格局，新增部位聚焦AI運算、半導體製造、ASIC、高階載板與低軌衛星等高成長題材。值得注意的是，每年6月換股時，009803同步加重價值因子，加碼體質穩健、評價相對偏低且具備高股息特性的龍頭企業，旨在參與台股除權息旺季，達成「成長與價值並重」的配置架構。

6月配息表現亮眼，預估配息率超過9%

在配息表現方面，009803採季配息機制，每年3、6、9、12月配發，今年6月配息表現亮眼，預估年化配息率超過9%，優於以往，且填息速度相對快速，對於重視現金流的投資人而言，兼具股價成長與配息收益的雙重優勢。整體而言，009803以市值型ETF作為核心配置底盤，透過動能因子掌握產業輪動契機，專家認為適合作為核心持倉，搭配其他主動式ETF追求超額報酬，建構攻守兼備的台股投資組合。

※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。