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通膨陰影籠罩全球黃金與比特幣成投資組合新雙錨

商商傳媒 2026-10-15 21:32 📖 3 分鐘閱讀

全球通膨升溫時，黃金與比特幣為何成為投資組合的新選擇？

在全球通膨壓力升溫的背景下，黃金與比特幣因其與傳統資產（如股票、債券）的非關聯性，正日益受到投資人關注，成為分散風險的多元配置選項。黃金作為傳統避險資產，儘管今年以來價格有所波動，但各國央行持續增持黃金儲備，例如中國人民銀行在今年9月單月增持約23公噸，顯示其分散美元資產的策略。同時，比特幣作為一種去中心化的數位資產，其「數位黃金」的地位逐漸被認可，因其供應稀缺性與價格走勢的非關聯性，可望與黃金互補，共同扮演價值儲存工具的角色。

📋 重點摘要

● 全球通膨壓力升溫，黃金與比特幣因其非關聯性，成為投資組合分散風險的新選擇。

● 儘管短期面臨逆風，但因各國央行持續增持及實物金 ETF 需求旺盛，金價長期看漲。

● 比特幣作為「數位黃金」，其供應稀缺性與非關聯性使其在市場波動時成為吸引投資者的多元配置選項。

● 專家建議採取防禦性保守策略，透過黃金 ETF 逢低買進，實現長期投資目標。

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相關組織：瑞銀中國人民銀行

商傳媒｜吳承岳／台北報導

在全球通膨壓力升溫之際，傳統避險資產金（gold）與新興數位資產比特幣（Bitcoin）正日益受到投資人關注。許多專家認為，這兩種看似不同的資產，因其非關聯性，應同時納入投資組合，以達到多元分散風險的效果。

根據《TradingView》報導，雖然 2026 年以來金價表現不如 2025 年強勁，截至目前為止下跌約 4.24%，且在最近一個交易日盤中仍下跌 0.2%。然而，金價在過去三個月仍上漲約 2%，近一年來也約有 0.7% 的增幅。瑞銀（UBS）預計，儘管短期可能面臨美國升息壓力與美元走強等逆風，金價仍有望在 2027 年 3 月達到每盎司 5,000 美元，並在同年 9 月進一步攀升至 5,400 美元。

黃金的結構性支撐因素依然強勁，包括各國央行持續增持金儲。瑞銀預估，央行每年將購買 750 至 1,000 公噸的金。其中，中國人民銀行（People's Bank of China）在今年 9 月份增持約 23 公噸金，為近三年來單月最大增幅，並已連續 23 個月持續購入。中國（China）今年前八個月的金進口量已逾 1,000 公噸，顯示其為分散美元資產而持續增持金的策略。此外，投資人對實物金 ETF 的需求也相當旺盛，今年第三季共吸引 310 億美元的資金流入，創下新高紀錄。

與此同時，《CoinDesk》報導指出，比特幣作為一種加密貨幣（一種以密碼學保護交易、去中心化的數位資產），其作為「數位黃金」的地位也越來越受認可。比特幣與黃金都具備供應稀缺性，且與股票、債券等傳統資產的價格走勢非關聯，這使得它們在市場波動和經濟不確定時期成為吸引投資者的多元配置選項。雖然比特幣的價格波動性（指其價格短期內劇烈變動的特性）較高，但其作為價值儲存工具的論述正逐漸確立，可望在投資組合中扮演與黃金互補的角色。

專家建議，在當前市場環境下，採取防禦性且保守的投資策略至關重要。透過黃金 ETF，如 GLD（SPDR Gold Shares的股票代號）、GLDM（SPDR Gold MiniShares Trust）或 IAUM（iShares Gold Trust Micro），投資人可以在金價下跌時逐步建立部位，以紀律化的「逢低買進」方式，實踐長期投資目標。這些產品也提供了不同的費用選擇，例如 GLDM 和 IAUM 的年費率較低，更適合長期持有。