商傳媒｜方承業／綜合外電報導

全球氣候模式變遷對金融市場的潛在威脅日益增加。資產管理公司普信集團（T Rowe Price）正積極應對此挑戰，利用客製化的氣候模型，保護旗下規模達 1,650 億美元的新興市場債務與股票投資組合，以降低聖嬰現象（El Nino）可能帶來的衝擊。

聖嬰現象是一種與赤道太平洋海溫異常升高相關的氣候事件，會導致全球天氣模式劇烈變化。這種氣候異常對金融市場的具體影響，主要體現在農作物歉收、能源供應不穩及通膨壓力增強等方面。例如，自今年五月以來，聖嬰現象已對宏都拉斯（Honduras）和薩爾瓦多（El Salvador）的玉米與豆類作物造成影響，並損害了亞洲的稻米和棕櫚油產量。高盛（Goldman Sachs Group）分析師也警告，這可能對全球糧食價格產生更廣泛的連鎖反應。

為了預判並應對這些風險，普信集團與約翰·霍普金斯大學（Johns Hopkins University, JHU）的研究團隊合作，開發出一套涵蓋氣候與天氣分析的工具。普信集團將這些工具與自身的經濟計量分析結合，用以評估聖嬰現象對投資組合的潛在影響。約翰·霍普金斯大學的地球與行星科學教授本傑明·F·扎伊奇克（Ben Zaitchik）指出，聖嬰現象是地球上年際氣候變異的最大驅動因素。

普信集團表示，透過這種學術合作，他們能更嚴謹地評估風險。普信集團旗下的新興市場固定收益部門主管 Samy Muaddi 強調，當一個國家現有的財政或外部脆弱性與事件的市場風險交織時，團隊會特別留意。該研究模型利用全球向量自迴歸（global vector auto-regressive, GVAR）方法，分析衝擊如何在全球範圍內傳播，並結合海面溫度等指標，預估聖嬰現象對拉丁美洲、非洲、南亞和東南亞等 12 個新興市場的溫度、降水、水文和農業影響。

目前，普信集團正因預期今年稍晚將出現「超級聖嬰現象」，而適度調整其部位規模。普信集團也計畫利用這些模型，為小型島國提供氣候韌性貸款條款，允許其在自然災害發生期間暫停償債。除了普信集團，其他資產管理公司如英仕曼集團（Man Group）和 Moreton Capital Partners 也正根據聖嬰現象分析調整投資策略。荷寳（Robeco）則計畫在 2026 年底前，針對 MSCI ACWI 成份股公司推出適應性評分，評估企業識別與應對實體氣候風險的能力。普信集團目前共管理著 1.9 兆美元的資產。