商傳媒｜何映辰／台北報導

隨著人工智慧（AI）基礎設施建設需求強勁增長，全球科技產業的重心已不只侷限於矽谷。今年上半年，許多提供AI硬體的亞洲供應鏈公司股價表現亮眼，漲勢超越了美國市場。

安聯（Allianz Research）指出，當前AI發展主要聚焦在基礎設施建置。隨著超大規模雲端服務供應商、各國政府與企業競相擴建AI基礎設施並提升運算能力，這些在AI供應鏈中扮演關鍵角色的廠商，負責提供晶片儲存數據、處理資訊和高速通訊所需的零組件，成為投資市場追逐的標的。

這些關鍵供應商中，有多家來自亞洲地區。南韓的三星電機（Samsung Electro-mechanics）專精於AI硬體所需的半導體基板，以及多層陶瓷電容（MLCC，一種能穩定高效能伺服器電源的關鍵元件），其股價在今年上半年飆升660%。日本的鎧俠（Kioxia Holdings）製造NAND快閃記憶體和儲存產品，因AI訓練與推論（即AI應用時的運算過程）對高速儲存的需求激增，推動其上半年股價上漲631%，市值約3,000億美元，已成為日本最具價值的公司之一。香港的建滔積層板（Kingboard Laminates）供應印刷電路板材料，股價同期也勁揚535%。

台灣業者同樣在此波浪潮中受惠。國巨（Yageo Corporation）上半年股價上揚357%，該公司透過收購日本株式會社芝浦電子（Shibaura Electronics），新增了用於監控AI伺服器散熱的溫度感測器產品線，同時也是全球領先的電容與電阻製造商。欣興電子（Unimicron Technology）則生產印刷電路板和IC載板，這些元件用於連接AI伺服器內的強大處理器，其股價在同期也飆漲345%。

《Business Insider》報導，高盛（Goldman Sachs）分析師認為，儘管市場因關稅、地緣政治緊張及經濟衰退擔憂而波動，投資人仍大量投入記憶體晶片、電子零組件與電路板材料製造商。分析師進一步指出，半導體記憶體產業的超級循環（supercycle）潛力，尚未完全反映在南韓與台灣等北亞市場的股價中，並預期南韓與台灣有望在2027年前實現最強勁的企業獲利成長。