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AI熱潮續燒風險增瑞銀建議投資組合多元化以應變

商商傳媒 2026-10-28 16:12 📖 3 分鐘閱讀

📋 重點摘要

● 瑞銀提醒投資人，儘管AI熱潮推動股市上漲，但單一股票集中配置存在風險。

● 建議採取多元化投資策略，納入能源、長壽經濟等主題，並擴大區域配置。

● AI需求仍是市場成長引擎，但大型雲端服務供應商的財報將提供更多線索。

● 能源與資源主題受益於AI發展對基礎設施的需求，長壽經濟則受惠於人口老化與臨床創新。

● 建議投資人保持廣泛多元化的核心股權配置，跨產業及跨地區分散風險。

商傳媒｜吳承岳／台北報導

儘管人工智慧（AI）熱潮持續推動美國股市上漲，瑞士財富管理機構瑞銀（UBS）提醒投資人，單一股票集中配置可能面臨風險，因此建議採取多元化的投資策略，除了AI相關持股，也應納入能源與長壽經濟等主題，並在全球範圍內擴大區域配置。

根據《Chief Investment Office》報導，週一美國股市在科技股帶動下普遍上揚，費城半導體指數（Philadelphia Semiconductor Index）上漲 2.8%，那斯達克指數則攀升 0.8%。該日市場傳出多項利多消息，例如博通（Broadcom）達成一筆 630 億美元的晶片採購融資協議；SpaceX 也簽署了一項約 400 億美元的設備融資租賃交易；而 Meta Platforms（Meta）則將其股權募資額提高至 975 億美元，並公布更清晰的資金計畫。這些發展皆反映出圍繞人工智慧技術發展，推動科技股上漲的現象，也就是所謂的「AI熱潮」。

報告指出，AI需求仍是市場重要的成長引擎，且市場對AI的變現能力抱持樂觀態度。未來幾日，大型雲端服務供應商（hyperscalers）將公布其第三季財報，預計可提供更多關於AI需求持續性與變現潛力的線索。然而，市場的高度期待以及各公司表現可能出現的巨大差異，凸顯了將資金過度集中於單一股票的潛在風險。

瑞銀建議投資人應確保其投資組合（將資金分散配置於不同資產、產業或地區，以降低風險並追求穩健報酬的策略）廣泛多元化。除了現有的AI持股外，投資人可考慮增持「能源與資源」（Power and resources）以及「長壽經濟」（Longevity）兩大主題。其中，能源與資源主題受益於AI發展與電氣化趨勢對資料中心、發電、電網及相關基礎設施的龐大需求，加上自動化循環改善和金屬價格走強，結構性需求依然強勁。而長壽經濟則受惠於人口老化與臨床創新，對延長健康壽命的產品與服務需求持續增長，尤其是在肥胖治療領域，供應增加與價格下降正擴大病患的可及性。

此外，美國以外的市場也提供多元的投資機會。歐元區股市在製造業復甦、結構性投資增加及營運槓桿改善的支撐下表現亮眼。在亞洲地區，市場估值處於數十年來的低點，AI投資與週期性活動的復甦應能支撐其獲利前景。日本股市則有望從AI相關的資本支出、週期性改善及持續的企業改革中獲益。

整體而言，瑞銀建議投資人應保持廣泛多元化的核心股權配置，透過跨產業和跨地區的資金分配，不僅能參與結構性成長，同時也能有效管理集中持股及公司特有的風險。