台股昨天下跌960點，投資人擔憂行情偏空，結果今天馬上反彈，盤中一度上漲超過7百點，重返4萬9千點之上，不過，尾盤賣壓出現，最後一盤撮合還被摜壓157點，終場上漲284點，收在4萬8625點，成交量9302億元。

ETF熱度不減，據CMoney統計，有12檔台股ETF規模創新高，包括台新00947、群益00927都入列，今年含息報酬率都超過1倍。 台新投信指出，高息半導體ETF有機會創造息利雙收，成為近期台股ETF人氣吸鈔(票)機，但建議投資人選擇這類熱門半導體商品，仍須注意價格波動情形，採分批或定期布局為宜，若是中長期投資人，則應觀察ETF含息的總報酬率表現、並同時關注除息後的填息狀況。

大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠表示，受惠美國就業數據低於預期、市場對10月聯準會升息預期大幅降溫，美股科技股強勢回神，台積電ADR創下歷史新高，帶動台股加權指數一舉創歷史新高，多頭氣勢勢不可擋。

郭修誠指出「AI概念股續強，優先留意」，包含台積電供應鏈、AI伺服器及先進封裝，同時受惠科技股回神，被動元件、功率元件、矽晶圓、PCB族群及廠務工程等強勢題材齊漲，有助加權指數維持堅實走勢。

郭修誠分析表示，值得注意的是「LED廠轉型AI光通訊族群」，傳統LED業者憑藉化合物半導體與發光感測技術切入AI光通訊，如富采（3714）、鼎元（2426）布局Micro LED、VCSEL與光偵測器，切入800G、1.6T高速光模組；立碁（8111）跨入矽光子與高速光通訊；光鋐（4956）則結合Micro LED技術開發AI資料中心光通道產品。此波轉型並非單純循環，而是LED供應鏈由「照明/顯示」跨入「AI高速互連」的估值重塑題材轉強顯著。

至於市場矚目的台積電法說會，高含「積」ETF討論度也水漲船高，盤點市場持有台積電股數前十大的台股ETF，近一季績效普遍打敗大盤，其中，凱基台灣TOP50(009816)以近9%的含息報酬率成為近一季高含積ETF績效王，國泰台灣領袖50(00922)及主動統一台股增長(00981A)也以逾8%的績效表現緊追在後。

凱基台灣TOP50(009816)ETF研究團隊表示，台灣9月出口額872.2 億美元、創單月新高，台股企業獲利可望持續上修；護國神山9月營收5118.6億元，年增 54.6%，亮眼表現有望支撐台股後市成長動能。惟融資增加的籌碼面訊號、地緣政治風險再起可能造成指數居於高檔震盪格局，建議投資人逢回伺機分批布局，累積部位參與台股長線契機。

國泰投信表示，台股今年以來累積漲幅亮眼，不少投資人面臨「擔心追高」與「害怕錯過行情」的兩難。此時與其猜測短期市場高低點，不如透過聚焦台灣大型龍頭企業的市值型ETF，分散個股風險並參與企業長期成長成果。特別是在企業獲利與產業趨勢持續帶動下，具備規模優勢、競爭力及流動性的龍頭企業，面對市場震盪往往有較佳的韌性。

國泰投信旗下國泰台灣領袖50（00922），規模自2025年底約431億元，到今年10月5日一度突破1000億元，不到10個月成長135%，躋身國內大型ETF之列，長期位居證交所熱門定期定額ETF排行。

00922追蹤「MSCI台灣領袖50精選指數」，與國民ETF 00878同樣採用國際指數編製機構MSCI的系列指數，選股機制兼顧市值代表性及企業獲利品質等概念，會先排除近四季EPS為負公司，以及低碳轉型分數落後的企業，最終篩選出台灣最具代表性的50家大型企業作為成分股。

金融股近期表現穩健，經常扮演護盤要角，法人統計94檔台股ETF中有55檔持有金融類股，其中，群益台灣精選高息（00919）、元大MSCI金融（0055）、國泰股利精選30（00701）、統一台灣高息動能（00939）、凱基優選30（00938）持有金融股五成以上。

群益投信台股ETF研究團隊指出，面對大盤震盪，金融股比重較高的配置，在市場快速修正時具一定緩衝效果。此外，相對其他類股，金融股股利與股價表現呈現穩中求勝，高含金量的台股高息ETF，適合穩健型、長期投資的投資人，建議投資人可持有金融股比例高的台股高息ETF。

群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志表示，隨著股市來到高檔，部分投資者選擇分散資金至其他評價面合理、營運穩健並具備股息配發潛力的價值股來平衡投資組合風險，金融股便是最為受寵的標的。金融股仍將受惠，在獲利穩健增長下，未來股息配發潛力也備受期待。

國泰證券建議投資人可持續關注受惠升息的金融股，以及基本面穩健的半導體與科技產業；消費、工業及大型醫療保健等產業亦可作為分散配置方向。整體而言，第四季市場雖仍將受到利率變化、政策議題及國際局勢等因素影響，但全球企業獲利成長趨勢並未出現明顯改變。隨著AI投資逐步邁向應用落地與獲利成長階段，市場資金也有望從單一熱門題材擴散至更多受惠產業。

國泰證券建議投資人以中長期角度進行資產配置，除了掌握美股科技創新與日本企業改革帶來的成長機會，也可適度納入高評級債券作為穩健收益來源。

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